Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
PHS Hydrotor SA za 2025
wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
2
SPIS TREŚCI
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................. 4
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ....................................................................................... 5
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2025 do 31 grudnia 2025 6
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.......................................................................... 7
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego .................................................................. 9
1. Informacje ogólne ............................................................................................................ 9
2. Platforma zastosowanych międzynarodowych standardów sprawozdawczości
finansowej ............................................................................................................................... 14
2.1 Oświadczenie o zgodności ............................................................................................. 14
2.2 Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych ......................................................... 14
2.3 Wpływ nowy standardów ............................................................................................... 15
2.4 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach .................................. 16
2.5 Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji .................................................. 19
2.6 Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości .................................................................... 19
3. Stosowane zasady rachunkowości ................................................................................. 19
3.1 Kontynuacja działalności ............................................................................................... 19
3.2 Podstawa sporządzenia ................................................................................................... 19
3.3 Zasady rachunkowości ................................................................................................... 20
Wartość firmy .......................................................................................................................... 20
Wartości niematerialne i prawne ............................................................................................. 21
Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................... 22
Leasing .................................................................................................................................... 27
Nieruchomości inwestycyjne .................................................................................................. 27
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ............................................................................ 28
Instrumenty finansowe ............................................................................................................ 29
Inwestycje w jednostkach zależnych ....................................................................................... 33
Zapasy ..................................................................................................................................... 35
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................ 39
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................ 40
Kapitał własny i fundusze specjalne ....................................................................................... 42
Rezerwy ................................................................................................................................... 42
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ...................................... 43
Inwentaryzacja aktywów i pasywów ....................................................................................... 44
Zasady ustalania wyniku finansowego .................................................................................... 44
Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych ................................................................... 44
Segmenty operacyjne .............................................................................................................. 45
4. Przychody ze sprzedaży ................................................................................................. 46
5. Segmenty operacyjne ..................................................................................................... 46
5.1. Segmenty branżowe ....................................................................................................... 46
5.2. Segmenty geograficzne .................................................................................................. 49
6. Koszty rodzajowe i wynik na działalności operacyjnej ................................................. 50
7. Koszty zatrudnienia ........................................................................................................ 50
8. Pozostałe przychody, koszty operacyjne ........................................................................ 51
9. Przychody i koszty finansowe ........................................................................................ 52
10. Podatek dochodowy ....................................................................................................... 52
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
3
11. Dywidendy ..................................................................................................................... 53
12. Zysk przypadający na jedną akcję .................................................................................. 54
13. Wartości niematerialne ................................................................................................... 55
14. Inwestycje w nieruchomości .......................................................................................... 56
15. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................ 57
16. Środki trwałe dostępne do sprzedaży ............................................................................. 60
17. Akcje i udziały w jednostkach powiązanych ................................................................. 60
18. Zapasy ............................................................................................................................ 61
19. Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności ................................................... 62
20. Pozostałe aktywa finansowe ........................................................................................... 64
21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ............................................................................... 64
22. Rozliczenia międzyokresowe ......................................................................................... 65
23. Kredyty, pożyczki, leasing ............................................................................................. 67
24. Obligacje zamienne na akcje .......................................................................................... 69
25. Finansowe instrumenty pochodne .................................................................................. 69
26. Rezerwy .......................................................................................................................... 69
27. Podatek odroczony ......................................................................................................... 69
28. Zobowiązania handlowe i inne ....................................................................................... 72
29. Kapitał podstawowy ....................................................................................................... 73
30. Kapitał zapasowy ........................................................................................................... 74
31. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny ...................................................................... 74
32. Kapitały rezerwowe – pozostałe .................................................................................... 75
33. Zyski zatrzymane ........................................................................................................... 75
34. Wartość księgowa na 1 akcję ......................................................................................... 76
35. Instrumenty finansowe ................................................................................................... 76
36. Ryzyka ............................................................................................................................ 77
37. Aktywa i pasywa warunkowe ........................................................................................ 83
38. Programy świadczeń pracowniczych ............................................................................. 83
39. Umowa o badania sprawozdania finansowego .............................................................. 84
40. Transakcje z podmiotami powiązanymi ......................................................................... 84
42. Pozostałe informacje ...................................................................................................... 86
43. Zdarzenia po dniu bilansowym ...................................................................................... 88
44. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ..................................................................... 88
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
4
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Za okres od 1 stycznia 2025 do 31 grudnia 2025
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
NOTA
2025
2024
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
4; 5; 6
75 982
68 346
Przychody ze sprzedaży produktów
57 957
51 426
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
18 025
16 920
Koszt własny sprzedaży
4; 5
(77 691)
(71 269)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
(1 709)
(2 923)
Koszty sprzedaży
5
(1 527)
(1 293)
Koszty ogólnego zarządu
5
(6 304)
(6 168)
Pozostałe przychody operacyjne
8
3 844
3 260
Pozostałe koszty operacyjne
8
(1 535)
(1 105)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
(7 231)
(8 229)
Przychody finansowe
9
193
2 795
Koszty finansowe
9
(3 797)
(1 282)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(10 835)
(6 716)
Podatek dochodowy
1 899
1 427
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
(8 936)
(5 289)
Działalność zaniechana
-
-
Strata netto z działalności zaniechanej
-
-
Zysk (strata) netto
(8 936)
(5 289)
Pozostałe całkowite dochody netto
-
-
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach
do rachunku zysków i strat:
-
-
Skutki przeszacowania aktywów trwałych
-
-
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach
do rachunku zysków i strat:
-
-
Pozostałe całkowite dochody netto razem
-
-
Całkowite dochody netto
(8 936)
(5 289)
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
5
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2025 r.
AKTYWA
NOTA
rok 2025
rok 2024
dane przekształcone
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa trwałe
77 718
87 749
Rzeczowe aktywa trwałe
15
33 915
40 078
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
15
26 089
27 391
Nieruchomości inwestycyjne
14
-
-
Wartości niematerialne
13
500
664
Inwestycje długoterminowe
17
16 795
19 128
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
22
419
488
Aktywa obrotowe
46 285
45 622
Zapasy
18
28 207
28 900
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
19
16 043
15 127
Rozliczenia międzyokresowe
24
1 446
1 530
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
21
578
54
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia
16
11
11
Aktywa razem
124 003
133 371
PASYWA
rok 2025
rok 2024
dane przekształcone
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Kapitały własne
80 805
89 717
Kapitał akcyjny
29
4 797
4 797
Kapitał zapasowy
30
66 417
70 380
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny
31
18 355
18 376
Kapitały rezerwowe
32
1 698
1 698
Zyski zatrzymane
33
(10 462)
(5 534)
Zobowiązanie długoterminowe
13 348
19 924
Rezerwa na podatek odroczony
27
630
2 628
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
38
1 463
1 300
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
8 761
12 178
Przychody przyszłych okresów (dotacje)
22
2 494
3 818
Zobowiązania krótkoterminowe
29 850
23 731
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
28
13 036
9 737
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
11
-
-
Kredyty krótkoterminowe
23
8 101
6 142
Leasing finansowy
22
5 597
5 180
Pozostałe zobowiązania finansowe
22
148
148
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
38
1 249
975
Przychody przyszłych okresów (dotacje)
22
1 330
1 341
Rezerwy krótkoterminowe
26
389
208
Pasywa razem
124 003
133 371
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
6
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za okres od 1 stycznia 2025 do 31 grudnia 2025
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
2025
2024
(metoda pośrednia) w tys. zł
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
4 524
27
I. Podatek dochodowy
(1 899)
(1 427)
II. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (1+2)
6 423
1 454
1. Zysk (strata) netto
(8 936)
(5 289)
2. Korekty o pozycje
15 359
6 743
Amortyzacja aktywów trwałych
10 159
9 758
Zapłacony podatek dochodowy
(37)
632
Zysk ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych
18
(35)
Dywidendy od jednostek zależnych
-
(2 178)
Pozostałe operacje niepieniężne
2 333
173
(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto
(202)
(263)
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
należności
(917)
(2 067)
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów
692
(1 708)
Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zobowiązań
3 294
2 321
Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw
(1 491)
1 507
Zwiększenie / (zmniejszenie) przychodów przyszłych okresów
(1 312)
(1 332)
Zwiększenie / (zmniejszenie) pozostałych zobowiązań
1 903
(454)
Zapłacone odsetki
1 099
995
Otrzymane odsetki
(181)
(607)
B. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
41
2 057
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
61
54
Dywidenda otrzymana od jednostek zależnych i stowarzyszonych
-
2 178
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe
(20)
(175)
C. Przepływy pieniężne z działalności finansowej
(4 030)
(2 573)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
-
(720)
Zaciągnięte kredyty
1 959
3 934
Spłata kredytów
-
(196)
Spłata leasingów
(5 281)
(5 196)
Odsetki od kredytów, leasingów
(889)
(995)
Wpływ z tyt. otrzymanych odsetek
181
607
Inne wpływy/wydatki finansowe
-
(8)
D. Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
534
(490)
wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych
(10)
9
E. Bilansowa zmiana środków pieniężnych
524
(481)
F. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
54
534
G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
578
53
- o ograniczonej możliwości dysponowania
15
1
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Za okres sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2025 roku
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
podstawowy
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
Kapitał rezerwowy
z przeszacowania
rzeczowych
aktywów trwałych
Kapitał rezerwowy
na zabezpieczenia
Zyski
zatrzymane
Wynik lat
ubiegłych
przeniesiony na
kapitał zapasowy
Razem
stan na dzień 01-01-2025 opublikowane
4 797
13 350
24 853
1 698
(3 962)
57 030
97 765
korekta błędów z lat poprzednich
-
-
(6 477)
-
(1 572)
-
(8 048)
stan na dzień 01.01.2025
4 797
13 350
18 376
1 698
(5 534)
57 030
89 717
Zysk netto
-
-
-
-
(8 936)
-
(8 936)
Pozostałe całkowite dochody za okres (netto)
-
-
-
-
-
-
-
Całkowite dochody razem
-
-
-
-
(8 936)
-
(8 936)
Wypłata dywidendy
-
-
-
-
-
-
-
przeniesienie do kapitału zapasowego
-
-
-
-
3 962
(3 962)
-
Zwiększenie (zmniejszenie) wskutek przeszacowania środków trwałych
-
-
30
-
-
-
30
- sprzedaż środków trwałych
-
-
(51)
-
46
-
(5)
- korekty/ zaokrąglenia
-
-
-
-
-
-
(1)
stan na dzień 31.12.2025
4 797
13 350
18 355
1 698
(10 462)
53 068
80 805
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
8
Wyszczególnienie
Kapitał
podstawowy
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
Kapitał rezerwowy z
przeszacowania
rzeczowych aktywów
trwałych
Kapitał rezerwowy
na zabezpieczenia
Zyski
zatrzymane
Wynik lat
ubiegłych
przeniesiony na
kapitał
zapasowy
Razem
01.01.2024 opublikowane
4 797
13 350
10 323
1 698
773
55 726
86 667
korekta błędów z lat poprzednich
-
-
(6 477)
-
(1 572)
-
(8 048)
stan na dzień 01-01-2024 po korekcie
4 797
13 350
3 846
1 698
(799)
55 726
78 619
Zysk netto za okres
-
-
-
-
(5 289)
-
(5 289)
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)
-
-
-
-
-
-
-
Całkowite dochody razem
-
-
-
-
(5 289)
-
(5 289)
zysk przeznaczony na wypłatę dywidendy
-
-
-
-
(719)
-
(719)
podział zysku na kapitał zapasowy:
-
-
-
-
-
-
-
- przeniesienie do zysków zatrzymanych
-
-
-
-
(54)
54
-
- przeniesienie do kapitału zapasowego
-
-
-
-
-
-
-
- odpis aktualizujący wartość środków trwałych
-
-
(3)
-
3
-
-
- z przejęcia jednostki powiązanej
3 782
-
14 533
-
1 324
1 251
20 889
- korekty
(3 782)
-
-
-
-
(1)
(3 783)
stan na dzień 31.12.2024
4 797
13 350
24 853
1 698
(3 962)
57 030
89 717
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego
1. Informacje ogólne
1.1. Informacje o jednostce
Nazwa i siedziba jednostki
Nazwa: Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej „Hydrotor” Spółka Akcyjna (dalej "PHS Hydrotor"
S.A., Spółka)
Siedziba: Tuchola
Adres: 89-500 Tuchola; ul. Chojnicka 72
Forma prawna: Spółka akcyjna
Państwo rejestracji: Polska
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: Tuchola
Opis charakteru działalności jednostki: Produkcja elementów hydrauliki siłowej
Zmiany w nazwie jednostki: nie wystąpiły
Spółka utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 13-12-1991 r. w Kancelarii Notarialnej
nr 77 w Świeciu nad Wisłą (Rep. A Nr 6529/1991 r.).
Rejestracja
Spółka zarejestrowana jest pod numerem KRS 0000119782, prowadzonym przez Sąd Rejonowy
w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Podstawowy przedmiot działalności:
✓ Przedmiotem działalności "PHS Hydrotor" S.A. jest działalność produkcyjno-usługowa
i handlowa w zakresie obrotu gospodarczego na terenie kraju i za granicą, przy specjalizacji
w zakresie hydrauliki siłowej.
✓ Podstawowy segment działalności to produkcja, regeneracja i projektowanie elementów
hydrauliki siłowej, mających zastosowanie w rolnictwie oraz przemyśle: maszynowym,
budowlanym, wydobywczym, energetycznym, samochodowym i innych.
Rodzaj przeważającej działalności PKD – 28.12.Z Produkcja sprzętu i wyposażenia do napędu
hydraulicznego i pneumatycznego
✓ Rodzaj działalności według PKD:
− 28.30.Z produkcja maszyn dla rolnictwa i leśnictwa;
− 33.12.Z Naprawa i konserwacja maszyn
− 46.90.Z Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana
− 68.20.Z Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi
− 25.53.Z Obróbka mechaniczna elementów metalowych
− 38.21.Z Odzysk surowców
− 46.82.Z Sprzedaż hurtowa metali i rud metali
− 72.10.Z Badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie nauk przyrodniczych i technicznych
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
10
− 25.11.Z Produkcja konstrukcji metalowych i ich części
✓ Branża wg klasyfikacji GPW w Warszawie – przemysł elektromaszynowy;
Czas trwania:
Czas trwania działalności PHS "Hydrotor" S.A. jest nieokreślony.
1.2. Zarząd i Rada Nadzorcza:
Stan posiadania akcji oraz głosów przez Zarząd i Radę Nadzorczą przedstawiono w nocie 30.
Zarząd:
W okresie od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r. Zarząd Spółki działał w składzie:
✓ Mariusz Lewicki – Prezes Zarządu
✓ Stanisław Drewczyński - Dyrektor ds. Operacyjnych, Produkcji i Inwestycji, Członek
Zarządu
Na dzień zatwierdzenia raportu skład Zarządu nie uległ zmianie.
Rada Nadzorcza:
W okresie od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. Rada Nadzorcza pracowała w składzie:
✓ Ryszard Bodziachowski – Przewodniczący
✓ Wacław Kropiński – Z-ca Przewodniczącego
✓ Marcin Lewicki – Sekretarz
✓ Monika Guzowska – Członek
✓ Jakub Leonkiewicz - Członek
Na dzień zatwierdzenia raportu skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
Komitet Audytu:
W okresie od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. Komitet Audytu pracował w składzie:
✓ Jakub Leonkiewicz – Przewodniczący
✓ Wacław Kropiński – Członek
✓ Monika Guzowska – Członek
Na dzień zatwierdzenia raportu skład Komitetu Audytu nie uległ zmianie.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
11
1.3. Struktura akcjonariatu
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku struktura akcjonariatu jednostki była następująca:
Podmiot
Siedziba
Ilość akcji
Liczba głosów z
akcji
%
posiadanego
kapitału
% posiadanych
praw głosów
Lewicki Mariusz z osobą bliską
Toruń
428 052
428 052
17,848%
15,393%
Bodziachowski Ryszard z osobą bliską
Warszawa
406 000
406 000
16,929%
14,600%
TFI PKO S.A.
Warszawa
277 719
277 719
11,580%
9,987%
Guzowska Monika *)
Toruń
96 106
96 106
4,007%
3,456%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny
Warszawa
90 000
90 000
3,753%
3,237%
Kropiński Wacław
Tuchola
88 405
422 025
3,686%
15,176%
pozostali akcjonariusze akcje imienne
12 215
61 075
0,509%
2,196%
pozostali akcjonariusze akcje zwykłe
999 803
999 803
41,688%
35,954%
Razem
2 398 300
2 780 780
100,00%
100,00%
*) oświadczenie akcjonariusza o nabyciu akcji
*) szczegółowa struktura ujęta została w nocie 30
Akcje Hydrotor S.A.
Koniec okresu
31/12/2025
udział %
Koniec okresu
31/12/2024
udział %
Ilość akcji
imiennych uprzywilejowanych
95 620
4,00%
95 620
4,00%
zwykłych
2 302 680
96,00%
2 302 680
96,00%
Razem
2 398 300
100,00%
2 398 300
100,00%
Ilość głosów
z akcji imiennych uprzywilejowanych
478 100
17,20%
478 100
17,20%
z akcji zwykłych
2 302 680
82,80%
2 302 680
82,80%
ogółem
2 780 780
100,00%
2 780 780
100,00%
1.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski
złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy Kapitałowej. Dane w sprawozdaniach
finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane
z większą dokładnością.
1.5. Okres sprawozdawczy, jednostki zależne
Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy.
Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r.
oraz porównywalne dane finansowe 01.01.2024 r. – 31.12.2024 r.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
12
Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej HYDROTOR SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej
Hydrotor, w skład której na dzień 31.12.2025 roku wchodzą:
GRUPA KAPITAŁOWA HYDROTOR
Agromet ZEHS Lubań
S.A.
Akcje 99,99 %
WZM Wizamor Sp. z o.o. w
Więcborku
Udziały 96,88 %
Żadna ze spółek wchodząca w skład grupy kapitałowej nie posiada udziałów w kapitałach innych
podmiotów wchodzących w skład grupy kapitałowej.
PHS Hydrotor SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Hydrotor i ma obowiązek sporządzania
skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej zgodnie z art. 5 5 do 63 ustawy z dnia
29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2026 r. poz. 522 z późniejszymi zmianami) zwanej
dalej „ustawą o rachunkowości”.
1.6. Kurs EUR użyty do prezentacji wybranych danych
Do prezentacji wybranych danych przyjęto kursy
a) podstawowe pozycje aktywów i pasywów Sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono wg
średniego kursu EUR ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 31.12.2025 r., oraz na
31.12.2024 r.,
b) podstawowe pozycje Sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczono wg średniej
arytmetycznej średnich kursów EUR ogłoszonych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień
każdego zakończonego miesiąca za 2025 r. oraz 2024 r.,
c) podstawowe pozycje Sprawozdania z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej,
inwestycyjnej i finansowej oraz środki pieniężne na koniec okresu przeliczono wg średniego
kursu EUR ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień
31.12.2024 r.,
d) środki pieniężne na początek okresu sprawozdawczego przeliczono według średniego kursu
EUR obowiązującego na dzień 31.12.2025 r., oraz na początek okresu porównywalnego według
średniego kursu EUR obowiązującego na dzień 31.12.2024 r.
W celu przedstawienia wybranych danych finansowych w walucie EURO, przyjęto następujące kursy
ogłoszone przez NBP:
− średni kurs EURO obowiązujący na dzień bilansowy:
• roku bieżącego (31.12.2025 r.) 1 EUR = 4,2267 zł
• roku poprzedniego (31.12.2024 r.) 1 EUR = 4,2730 zł
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
13
po kursach tych przeliczono odpowiednio podstawowe pozycje bilansu oraz rachunku
przepływu środków pieniężnych roku bieżącego i roku poprzedniego.
− średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na
ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca w okresie roku obrotowego:
• roku bieżącego (2025) 1 EUR = 4,2372 zł
• roku poprzedniego (2024) 1 EUR = 4,3042 zł
po kursach tych przeliczono podstawowe pozycje rachunku zysków i strat roku bieżącego i roku
poprzedniego.
1.7. Wybrane dane finansowe
Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych
ze sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych przeliczone na EUR
przedstawiają się następująco:
Pozycja sprawozdań finansowych
rok 2025
rok 2024
rok 2024 dane
przekształcone
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
BILANS AKTYWA
Aktywa trwałe
77 718
18 387
95 890
22 441
87 749
20 536
Aktywa obrotowe
46 285
10 951
45 890
10 740
45 622
10 677
Aktywa razem
124 003
29 338
141 780
33 181
133 371
31 212
BILANS PASYWA
Kapitał własny
80 805
19 118
97 765
22 880
89 717
20 996
Kapitał zakładowy
4 797
1 135
4 797
1 123
4 797
1 123
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
43 198
10 220
44 016
10 301
43 655
10 216
Zobowiązania długoterminowe
13 348
3 158
20 290
4 748
19 924
4 663
Zobowiązania krótkoterminowe
29 850
7 062
23 726
5 553
23 731
5 554
Pasywa razem
124 003
29 338
141 780
33 181
133 371
31 213
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży
75 982
17 932
68 346
15 879
68 346
15 879
Zysk brutto na sprzedaży
(1 709)
(403)
(2 923)
(679)
(2 923)
(679)
Zysk na sprzedaży
(9 540)
(2 251)
(10 384)
(2 413)
(10 384)
(2 413)
Zysk z działalności operacyjnej
(7 231)
(1 707)
(8 229)
(1 912)
(8 229)
(1 912)
Zysk brutto
(10 835)
(2 557)
(6 716)
(1 560)
(6 716)
(1 560)
Zysk netto
(8 936)
(2 109)
(5 289)
(1 229)
(5 289)
(1 229)
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
4 524
1 070
27
6
27
6
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
41
10
2 057
481
2 057
481
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(4 030)
(953)
(2 573)
(602)
(2 573)
(602)
Przepływy pieniężne netto razem
534
126
(490)
(115)
(490)
(115)
Środki pieniężne na początek okresu
54
13
534
125
534
125
Środki pieniężne na koniec okresu
578
137
53
12
53
12
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
14
1.8. Kontynuacja działalności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki Hydrotor zostało sporządzone przy założeniu
kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, nie krócej niż 12
miesięcy od dnia bilansowego. Kontynuacja działalności uzależniona jest od sytuacji gospodarczej jej
partnerów handlowych w najbliższych kwartałach. Zarząd podejmuje działania w celu zwiększenia
produkcji i sprzedaży. Zarząd Spółki uważa, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie
kontynuacji działalności jednostki. Ustalając zdolność Spółki do kontynuowania działalności, Zarząd
uwzględnił wszystkie informacje dostępne na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego, w tym także występowanie trendów i zjawisk związanych bezpośrednio lub pośrednio
z agresją Rosji na Ukrainę, Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran oraz zmienność otoczenia
makroekonomicznego, w szczególności poziomy inflacji i stóp procentowych oraz niepewność
odnośnie koniunktury gospodarczej i cen energii.
2. Platforma zastosowanych międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej
2.1 Oświadczenie o zgodności
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską,
opublikowanymi i obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2025 roku.
Biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania standardów MSSF oraz
prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie
ma znaczącej różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF
zatwierdzonymi przez Unię Europejską dla roku 2025.
2.2 Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z uwzględnieniem zmian do standardu MSR
1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” w zakresie ujawnień. Spółka dokonała modyfikacji zakresu
i formatu ujawnień, które dotyczyły:
✓ kwestii istotności – nieistotne ujawnienia nie zostały zaprezentowane nawet jeśli stanowiły
część wymogu danego standardu,
✓ agregacji bądź dezagregacji wybranych pozycji w celu zwiększenia przejrzystości
i użyteczności,
✓ zasad (polityk) rachunkowości – zaprezentowane zostały te zasady, które mają istotny wpływ
na prezentację efektów działalności i sytuację Spółki.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na
zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji sprawozdania finansowego jest złoty polski („złoty”, „zł”,
„PLN”). Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych i wszystkie
wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
15
2.3 Wpływ nowy standardów
Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2025
W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy
oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2025 roku.
− Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz Wytyczne Rady MSSF
w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce,
− Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży
i leasingu zwrotnego,
− Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty
finansowe: ujawnianie informacji,
Spółka nie rozpoznała oraz nie oczekuje wpływu wprowadzonych zmian na sprawozdanie finansowe.
Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie
W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego
zastosowania standardu lub interpretacji.
Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających
się 1 stycznia 2025 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki
Na podstawie analiz przeprowadzonych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania (choć w części
nie zakończonych), Spółka zdecydowała się wdrożyć poniższe standardy oraz zmiany do istniejących
standardów zgodnie z określoną w standardach datą ich wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na
wcześniejsze zastosowanie tych zmian. Spółka przeanalizowała wpływ nowych standardów oraz zmian
do istniejących standardów na swoje sprawozdanie finansowe i przewiduje, że większość z nich nie
będzie miała istotnego wpływu.
Wyjątek stanowi MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych”, który
będzie wpływał na sposób prezentacji sprawozdania, w szczególności poprzez:
− rozróżnienie przychodów według kategorii i rodzaju zawieranych umów,
− wyraźne wskazanie źródeł przychodów,
− wprowadzenie dodatkowych ujawnień jakościowych i ilościowych w notach do sprawozdania
finansowego.
Spółka wdroży wymagania MSSF 18 w momencie wejścia standardu w życie, uwzględniając je
w prezentacji przychodów oraz w ujawnieniach w notach do sprawozdania finansowego. Pozostałe
standardy i zmiany, które nie dotyczą MSSF 18, Spółka uznaje na dzień sporządzenia sprawozdania za
nieistotne dla sprawozdania finansowego.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
16
Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje oczekujące na
zatwierdzenie UE:
Standard
Opis
Data wejścia
w życie
Zmiany do MSR 21 „Skutki
zmian kursów wymiany
walut obcych”
Zmiany do MSR 21:
• określają, kiedy waluta jest wymienialna na inną walutę,
a kiedy nie Spółka analizuje wpływ zmian na jej
sprawozdania finansowe,
• określają, w jaki sposób jednostka ustala kurs wymiany
obowiązujący w przypadku, gdy waluta nie jest
wymienialna
• wymagają ujawnienia dodatkowych informacji, gdy
waluta nie jest wymienialna
Zmiana obowiązuje w
odniesieniu do okresów
rocznych
rozpoczynających się 1
stycznia 2025 roku lub
po tej dacie.
Zmiany do MSSF 10
„Skonsolidowane
sprawozdania finansowe”
oraz MSR 28 „Inwestycje w
jednostkach
stowarzyszonych
i wspólnych
przedsięwzięciach”
Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy
inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym
przedsięwzięciem.
Data wejścia w życie
zmian została odroczona
do momentu zakończenia
prac badawczych nad
metodą praw własności
MSSF 18 „Prezentacja i
ujawnianie informacji w
sprawozdaniach
finansowych”
Standard wprowadza:
• nowe wymogi dotyczące prezentacji w rachunku
zysków i strat, w tym określonych sum i sum
częściowych
• pojęcie miary wyników zdefiniowanej przez
kierownictwo („MPM”)
• nowe wymogi dotyczące agregacji i deagregacji
informacji finansowych w oparciu o zidentyfikowane
„role” podstawowych sprawozdań finansowych i not.
Zmiana obowiązuje w
odniesieniu do okresów
rocznych
rozpoczynających się od
1 stycznia 2027 roku
MSSF 19 „Jednostki zależne
bez publicznej
odpowiedzialności”
Zezwala spełniającym określone warunki spółkom zależnym na
stosowanie ograniczonych wymogów dotyczących ujawniania
informacji, przy zachowaniu obowiązku przestrzegania zasad
ujmowania, wyceny i prezentacji określonych w innych MSSF.
Zmiana obowiązuje w
odniesieniu do okresów
rocznych
rozpoczynających się od
1 stycznia 2027 roku
Zmiany do MSSF 9 i MSSF
7
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7:
• wprowadzają możliwość wyboru polityki
rachunkowości w zakresie zaprzestania ujmowania
zobowiązania finansowego we wcześniejszej dacie, niż
data rozliczenia transakcji, o ile zostaną spełnione
określone kryteria,
• doprecyzowują sposób analizy 3 obszarów, które
podlegają ocenie przy przeprowadzaniu testu
charakterystyki umownych przepływów pieniężnych
(„test SPPI”) aktywów finansowych, a co za tym idzie
wpływają na klasyfikację aktywów finansowych
Zmiana obowiązuje w
odniesieniu do okresów
rocznych
rozpoczynających się od
1 stycznia 2026 roku lub
później
* data wejścia w życie wyznaczona przez Radę MSR; wejście w życie w UE następuje w innym momencie.
2.4 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wiąże się z koniecznością stosowania
istotnych szacunków księgowych. Przyjęte założenia oraz oszacowania podlegają bieżącej weryfikacji,
z uwzględnieniem dotychczasowych doświadczeń, jak również innych czynników, w tym przewidywań
dotyczących przyszłych zdarzeń, które w danych okolicznościach uznawane są za racjonalne. Spółka
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
17
dokonuje szacunków odnoszących się do przyszłości, przy czym należy podkreślić, że ich rzeczywista
realizacja może odbiegać od wartości przewidywanych.
Szacunki i założenia obarczone istotnym ryzykiem konieczności dokonania znaczących korekt
wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w kolejnych okresach sprawozdawczych obejmują
w szczególności:
− stawki amortyzacyjne,
− utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz
wartości niematerialnych,
− utratę wartości zapasów,
− wycenę aktywów dostępnych do sprzedaży według wartości godziwej,
− zobowiązania leasingowe, w tym przyjętą stopę dyskontową,
− rezerwy,
− odpisy aktualizujące,
− podatek odroczony.
Okres użytkowania oraz wartość rezydualna aktywów
Okresy ekonomicznej użyteczności oraz wartości końcowe rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych podlegają analizie na każdy dzień bilansowy. Ewentualne zmiany traktowane
są jako zmiany szacunków. Proces ten wiąże się z niepewnością wynikającą m.in. ze zmian warunków
rynkowych, postępu technologicznego oraz poziomu konkurencji, które mogą wpływać na okres
wykorzystania aktywów.
Utrata wartości aktywów trwałych i wartości niematerialnych
Aktywa podlegające amortyzacji są testowane pod kątem utraty wartości w przypadku wystąpienia
przesłanek wskazujących na możliwość braku odzyskania ich wartości bilansowej. Odpis aktualizujący
ujmuje się w wysokości nadwyżki wartości bilansowej nad wartością odzyskiwalną. Wartość
odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży
lub wartości użytkowej. Analiza przeprowadzana jest indywidualnie dla składników aktywów lub –
w przypadku braku niezależnych przepływów pieniężnych – dla odpowiednich ośrodków
wypracowujących środki pieniężne. Na każdy dzień bilansowy weryfikuje się również zasadność
odwrócenia uprzednio ujętych odpisów.
Utrata wartości zapasów
Zapasy podlegają analizie pod kątem utraty wartości w przypadku wystąpienia przesłanek
wskazujących na możliwość niezrealizowania ich wartości księgowej. Ewentualny odpis ujmuje się jako
różnicę pomiędzy wartością bilansową a wartością możliwą do odzyskania (tj. wartością godziwą
pomniejszoną o koszty sprzedaży). Ocena dokonywana jest indywidualnie dla poszczególnych pozycji,
a zasadność odpisów podlega weryfikacji na każdy dzień bilansowy.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
18
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Analogicznie jak w przypadku środków trwałych, Spółka weryfikuje okresy użytkowania oraz
wartości końcowe aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Również w tym przypadku istnieje
niepewność związana z przyszłymi warunkami gospodarczymi i zmianami rynkowymi.
Testy na utratę wartości tych aktywów przeprowadzane są w przypadku wystąpienia odpowiednich
przesłanek. Odpisy ujmuje się w wysokości nadwyżki wartości bilansowej nad wartością odzyskiwalną,
a ich zasadność podlega okresowej weryfikacji.
Zobowiązania leasingowe
Wycena zobowiązań leasingowych opiera się na oszacowanym okresie leasingu, obejmującym
zarówno okres nieodwołalny, jak i dodatkowe okresy, co do których istnieje uzasadnione przekonanie,
że Spółka skorzysta z prawa ich przedłużenia. Do dyskontowania przyszłych płatności stosuje się stopę
odpowiadającą kosztowi finansowania zewnętrznego, a w przypadku prawa wieczystego użytkowania
gruntów stopę tę powiększa się o dodatkowy margines, uwzględniający długoterminowy charakter
zobowiązania.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy dokonywana jest ocena, czy nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego
dla poszczególnych instrumentów finansowych. W przypadku jego wystąpienia Spółka ujmuje odpisy
w wysokości oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia i nstrumentu, natomiast
w przeciwnym przypadku – w wysokości strat 12-miesięcznych. Za istotny wzrost ryzyka uznaje się
m.in. opóźnienia w płatnościach przekraczające 30 dni.
W odniesieniu do należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów stosuje się model pełnych
oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny ryzyka. W przypadku należności objętych
ubezpieczeniem uwzględnia się przewidywane odszkodowania.
Wartość godziwa
Wartość godziwa odzwierciedla bieżące szacunki i może ulegać zmianom w kolejnych okresach
w wyniku zmienności warunków rynkowych. Jej ustalenie wymaga zastosowania odpowiednich metod
wyceny oraz przyjęcia założeń dotyczących m.in. stóp dyskontowych, inflacji czy przyszłych
przepływów pieniężnych. Konieczne jest również przypisanie instrumentów do właściwego poziomu
hierarchii wartości godziwej.
Podatki
Spółka, jako podatnik CIT, dokonuje szacunków związanych z różnicami przejściowymi pomiędzy
wynikiem księgowym a podatkowym, co wpływa na poziom aktywów i rezerw z tytułu podatku
odroczonego. Przepisy podatkowe, w tym dotyczące VAT, CIT oraz składek na ubezpieczenia
społeczne, podlegają częstym zmianom i niejednoznacznym interpretacjom. Może to prowadzić do
rozbieżności w ich stosowaniu oraz do ryzyka sporów z organami podatkowymi. W konsekwenc ji
wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w wyniku decyzji kontrolnych.
Wprowadzenie klauzuli GAAR zwiększyło zakres wymaganych osądów przy ocenie skutków
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
19
podatkowych transakcji. Zarząd dokonał analizy potencjalnego wpływu tych regulacji i nie
zidentyfikował konieczności korekt, jednak nie można wykluczyć odmiennej interpretacji przez organy
podatkowe. Spółka ujmuje podatek bieżący i odroczony zgodnie z MSR 12, uwzględniając m.in. wynik
podatkowy, podstawę opodatkowania, straty podatkowe oraz dostępne ulgi, a także niepewności
związane z rozliczeniami podatkowymi.
Przyjęte szacunki i założenia opierają się na najlepszej dostępnej wiedzy Zarządu na dzień
sporządzenia sprawozdania finansowego. Niemniej jednak rzeczywiste wyniki mogą różnić się od
przewidywanych, a ewentualne zmiany ujmowane są w okresie ich wystąpienia.
2.5 Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji
Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Zarząd podjął decyzję, iż żaden ze Standardów nie
będzie wcześniej stosowany. Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach
przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.
2.6 Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości
Sporządzając niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich
Spółka nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.
3. Stosowane zasady rachunkowości
3.1 Kontynuacja działalności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki Hydrotor zostało sporządzone przy założeniu
kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, nie krócej niż 12
miesięcy od dnia bilansowego. Kontynuacja działalności uzależniona jest od sytuacji gospodarczej jej
partnerów handlowych w najbliższych kwartałach. Zarząd podejmuje działania w celu zwiększenia
produkcji i sprzedaży. Zarząd Spółki uważa, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie
kontynuacji działalności jednostki. Ustalając zdolność Spółki do kontynuowania działalności, Zarząd
uwzględnił wszystkie informacje dostępne na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego, w tym także występowanie trendów i zjawisk związanych bezpośrednio lub pośrednio
z agresją Rosji na Ukrainę, Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran oraz zmienność otoczenia
makroekonomicznego, w szczególności poziomy inflacji i stóp procentowych oraz niepewność
odnośnie koniunktury gospodarczej i cen energii.
3.2 Podstawa sporządzenia
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z uwzględnieniem zmian do standardu MSR
1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” w zakresie ujawnień. Spółka dokonała modyfikacji zakresu
i formatu ujawnień, które dotyczyły:
✓ kwestii istotności – nieistotne ujawnienia nie zostały zaprezentowane nawet jeśli stanowiły
część wymogu danego standardu,
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
20
✓ agregacji bądź dezagregacji wybranych pozycji w celu zwiększenia przejrzystości
i użyteczności,
✓ zasad (polityk) rachunkowości – zaprezentowane zostały te zasady, które mają istotny wpływ
na prezentację efektów działalności i sytuację Spółki.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na
zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji sprawozdania finansowego jest złoty polski („złoty”, „zł”,
„PLN”). Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych i wszystkie
wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.
3.3 Zasady rachunkowości
W PHS "Hydrotor" S.A. sprawozdanie finansowe sporządzane jest zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).
19 listopada 2025 r. zostały przyjęte zmiany zasad (polityki) rachunkowości obowiązuje
począwszy od dnia 1 stycznia 2025 r. i mające zastosowanie do zdarzeń gospodarczych występujących
od tego dnia. Konieczność zmiany przyjętych zasad dotyczyła wprowadzenia modelu wartości
szacunkowych przy aktualizacji aktywów. Zgodnie z MSR 8 jednostka może być zmuszona do zmiany
wartości szacunkowej, jeżeli zmieniają się okoliczności, które stanowiły podstawę wyznaczania
wartości szacunkowej, lub w wyniku pojawienie się nowych informacji lub nowych zdarzeń, bądź
zdobywania większego doświadczenia. Zmiana wartości szacunkowych z założenia nie odnosi się do
poprzednich okresów, jak też nie stanowi korekty błędów.
Wartość firmy
Wartość firmy to składnik aktywów reprezentujący przyszłe korzyści ekonomiczne powstające
z aktywów nabytych w ramach połączenia jednostek, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani
osobno ująć. Wartość firmy wykazywana jest jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku
poddawana jest testowi na utratę tej wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w ciężar bieżącego
wyniku finansowego i nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach.
Test na utratę wartości dokonywany jest metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF).
Metoda ta oparta jest na założeniu, ze wartość firmy determinowana jest przez poziom i rozłożenie
w czasie wolnych strumieni pieniężnych generowanych przez firmę. Wolny strumień pieniężny (FCF)
z okresu prognozy (przyjmowany jest okres 3 letni) jest dyskontowany w celu odzwierciedlenia wartości
pieniądza w czasie. Następnie, zsumowaniu podlegają zdyskontowane strumienie pieniężne. Ostatni
etap to określenie wartości rezydualnej wartości firmy na koniec okresu prognozy.
Wartość ta oszacowana jest według wzoru Gordona – Dn/(r-g), gdzie:
- Dn – zdyskontowany strumień FCF z ostatniego roku projekcji,
- r – stopa dyskontowa (oparta o WACC dla Grupy) dla okresu rezydualnego,
- g – stopa wzrost FCF
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
21
Wartości niematerialne i prawne
Wartości niematerialne i prawne są to zaliczane do aktywów trwałych, prawa majątkowe nadające
się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym
niż rok, przeznaczone do używania na potrzeby jednostki w szczególności:
− autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje
− prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
− know-how
− nabyta wartość firmy
− koszty zakończonych prac rozwojowych,
Składnik wartości niematerialnych to możliwy do zidentyfikowania niepieniężny składnik aktywów,
nieposiadający postaci fizycznej.
Składnik aktywów spełnia kryterium identyfikowalności jeśli można go wyodrębnić (tzn. można go
wyłączyć lub wydzielić i sprzedać, przekazać, licencjonować lub oddać do odpłatnego użytkowania
osobom trzecim) lub wynika z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy
są one zbywalne lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki lub z innych tytułów zobowiązań.
Składnik wartości niematerialnych jest ujmowany wtedy i tylko wtedy, gdy:
- Jest prawdopodobne, ze Spółka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi aktywów,
- Można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.
Wycena wartości niematerialnych po początkowym ujęciu
Składnik wartości niematerialnych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia. Tylko koszty wynikające z etapu prac rozwojowych mogą być aktywowane. Koszty prac
rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej
przydatności. W przypadku, gdy niemożliwe jest wyodrębnienie wytworzonego we własnym zakresie
składnika aktywów, koszty prac badawczych i rozwojowych są ujmowane w rachunku zysków i strat w
okresie, w którym zostały poniesione. Dla potrzeb podatku dochodowego jednostka sporządza
dokumentację zakończonych prac rozwojowych, która powinna zawierać:
-
ścisłe określenie, jaki produkt powstał lub jaka technologia wytwarzania powstała (opis produktów,
jakie powstają dzięki tej technologii, oraz sposób wytwarzania);
-
udowodnienie technicznej przydatności produktu lub technologii, np. poprzez: wskazanie rynku na
takie lub podobne produkty, wskazanie grupy potencjalnych odbiorców, ewentualne zapytania
ofertowe otrzymane od potencjalnych klientów, określenie szacowanego k osztu jednostkowego
produktu, oszacowanie ewentualnych przychodów możliwych do uzyskania ze sprzedaży tych
produktów lub technologii, lub jeżeli technologia lub produkt nie będą przeznaczone na sprzedaż
– to w jaki inny sposób przyniosą jednostce korzyść (udowodnić użyteczność produktu lub
technologii na własne potrzeby);
-
jakie koszty aktywowano jako prace rozwojowe i w jaki sposób przyporządkowano je do prac
rozwojowych, przy czym należy dążyć do następującego przyporządkowania: koszty materiałów
na podstawie dokumentów RW opisanych jako zużyte do danego projektu, koszty wynagrodzeń
pracowników przyporządkowane na podstawie godzinowej ewidencji czasu pracy danego
pracownika (tj. z podziałem godzin przeznaczonych na poszczególne projekty), inne koszty
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
22
pośrednie, np. amortyzacja maszyn wykorzystanych na poszczególne projekty podzielona według
klucza opartego na udziale kosztów wynagrodzeń pracowników zaangażowanych w dany projekt
do kosztów wynagrodzeń ogółem.
Na dzień ujęcia składnika wartości niematerialnych jednostka ocenia, czy okres użytkowania jest
określony czy nieokreślony, a w przypadku, gdy jest określony ustala metodę i stawkę amortyzacji.
Planowane odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych ujmowane są jako koszt amortyzacji
i dokonywane są według następujących zasad:
-
amortyzacja naliczana jest metodą liniową w okresach miesięcznych;
-
odpisy dokonywane są począwszy od miesiąca, w którym wartość ta jest gotowa do
użytkowania, do końca tego miesiąca, w którym następuje zrównanie sumy odpisów
umorzeniowych z ich wartością początkową lub w którym składnik wartości niematerialnych
przestaje być ujmowany lub przeznaczono go do sprzedaży zgodnie z MSSF 5;
W jednostce stosowane są następujące okresy użytkowania składników wartości niematerialnych:
-
licencje na programy komputerowe –
2 do 5
lat,
-
koszty prac rozwojowych –
5 do 8
lat,
-
prawo wieczystego użytkowania gruntów – zgodnie z okresem przyznania tego prawa lub
zgodnie z okresem przewidywanego użytkowania tego prawa, jeżeli jest on krótszy,
-
pozostałe wartości niematerialne i prawne –
5
lat.
Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane w ostatnim kwartale każdego roku obrotowego.
Ewentualne zmiany są ujmowane prospektywnie w ewidencji wartości niematerialnych, tzn. ze
skutkiem od pierwszego dnia kolejnego roku obrotowego.
Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje weryfikacji wartości niematerialnych pod kątem utraty
wartości zgodnie z MSR 36. Jeżeli jednostka stwierdzi przesłanki utraty wartości, podejmuje procedury
ustalenia wysokości odpisu aktualizującego wartość aktywów.
Zyski i straty wynikające z faktu utraty wartości lub usunięcia pozycji wartości niematerialnych
z bilansu ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z bilansu. Ustalane są jako
różnica miedzy przychodami netto ze zbycia a wartością bilansową tej pozycji i odnoszone na pozostałe
przychody (zyski) lub koszty (starty) operacyjne.
Nie jest amortyzowana wartość firmy oraz składniki o nieokreślonym okresie użytkowania. Aktywa te
są testowane pod kątem utraty wartości na koniec każdego roku obrotowego oraz za każdym razem,
kiedy istnieją przesłanki, że nastąpiła utrata ich wartości.
Prowadzona jest także ewidencja analityczna składników wartości niematerialnych dla potrzeb ustalania
podatku dochodowego od osób prawnych.
Ewidencja analityczna ilościowo-wartościowa składników wartości niematerialnych i prawnych
prowadzona w module środki trwałe w systemie Comarch ERP XL. Ewidencja wartości niematerialnych
wraz z ich umorzeniem prowadzona jest na kontach
zespołu 0
z podziałem na grupy.
Rzeczowe aktywa trwałe
Środki trwałe to rzeczowe aktywa trwałe i zrównane z nimi zaliczane do aktywów trwałych,
o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższej niż rok, kompletne, zdatne do użytku
i przeznaczone na potrzeby jednostki. Środki trwałe są utrzymywane w celu wykorzystania ich
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
23
w procesie produkcyjnym lub przy dostawach dóbr i świadczeniu usług, w celu oddania do używania
innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych
Zalicza się do nich w szczególności:
−
nieruchomości – w tym grunty oraz prawo wieczystego użytkowania gruntów, budowle
i budynki, a także będące odrębną własnością lokale,
−
maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy,
−
ulepszenia w obcych środkach trwałych,
−
środki trwałe w budowie,
Ewidencja analityczna ilościowo-wartościowa rzeczowych aktywów trwałych wraz z ich umorzeniem
prowadzona jest w module środki trwałe oprogramowania Comarch ERP XL. Ewidencja z podziałem
na grupy rzeczowych aktywów trwałych wraz z ich umorzeniem prowadzona jest na kontach
zespołu
0
.
Ewidencja jest prowadzona z uwzględnieniem dla każdego składnika następujących informacji:
−
nazwa,
−
numer inwentarzowy,
−
data przyjęcia do użytkowania,
−
miejsce użytkowania i jego zmiany,
−
wartość początkowa,
−
ewentualna zmiana wartości początkowej,
−
stawka amortyzacyjna (wraz z ewentualnymi zmianami),
−
umorzenie okresowe i skumulowane,
−
wartość netto,
−
data wycofania z ewidencji.
W ewidencji ze względu na zasadę istotności ujmowane są składniki o wartości początkowej wyższej
lub równej
1.000,00 PLN
, natomiast składniki o wartości niższej są ujmowane jako koszt zużycia
materiałów, przy czym nie dotyczy to maszyn i urządzeń produkcyjnych, komputerów itp., które to
środki ze względu ich charakter, specyfikę działania jednostki i ich ilość stanowią istotny element
majątkowy, więc jednostka uwzględnia je w majątku trwałym bez względu na wysokość ceny nabycia
lub kosztu wytworzenia.
Planowane odpisy amortyzacyjne składników rzeczowych aktywów trwałych ujmowane są jako koszt
amortyzacji i dokonywane są według następujących zasad:
−
amortyzacja naliczana jest metodą liniową w okresach miesięcznych;
−
odpisy dokonywane są począwszy od następnego miesiąca, w którym składnik rzeczowych
aktywów trwałych jest gotowy do użytkowania, do końca tego miesiąca, w którym następuje
zrównanie sumy odpisów umorzeniowych z ich wartością początkową lub w którym składni k
przestaje być ujmowany lub przeznaczono go do sprzedaży zgodnie z MSSF 5;
−
odpisy amortyzacyjne są ustalane na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności; przy czym nie dotyczy to maszyn i urządzeń produkcyjnych, które zawsze są
umarzane na podstawie przewidywanego okresu użytkowania;
−
odpisy amortyzacyjne środków trwałych w ujęciu podatkowym o wartości początkowej niższej
niż
10.000,00 PLN
są dokonywane jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
24
Okresy użyteczności
W jednostce stosowane są następujące okresy użyteczności nowych środków trwałych:
−
budynki produkcyjne – do 40 lat,
−
budynki biurowe – do 50 lat,
−
magazyny – do 25 lat,
−
linie produkcyjne – do 12 lat,
−
inne maszyny i urządzenia produkcyjne – okres ustalany jest każdorazowo przez służby
techniczne spółki,
−
samochody osobowe – do 5 lat,
−
sprzęt komputerowy – do 5 lat,
−
pozostałe środki trwałe – według stawek określonych w Załączniku nr 1 ustawy o podatku
dochodowym od osób prawnych „Wykaz rocznych stawek amortyzacyjnych”, jednak
w przypadku, gdy według głównego księgowego stawka określona w załączniku różni się
istotnie od przewidywanego okresu użytkowania, podejmuje on decyzję o zmianie stawki na
odzwierciedlającą okres użytkowania.
Okresy użyteczności dla celów podatkowych ustalane są z uwzględnieniem „Klasyfikacji środków
trwałych (KŚT)”.
Dla celów bilansowych okresy użyteczności środków trwałych ustalane są przez służby techniczne na
podstawie przewidywanej przydatności poszczególnych środków trwałych.
Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane w ostatnim kwartale każdego roku obrotowego.
Ewentualne zmiany są ujmowane prospektywnie w ewidencji środków trwałych, tzn. ze skutkiem od
pierwszego dnia kolejnego roku obrotowego.
Wycena
Początkowo rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.
Po początkowym ujęciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako składnika aktywów, której wartość
aktywów można wiarygodnie ustalić składnik rzeczowych aktywów trwałych na dzień bilansowy
wycenia się w wartości przeszacowanej odpowiadającej jego wartości godziwej na dzień
przeszacowania, pomniejszonej o późniejsze łączne odpisy amortyzacyjne i późniejsze łączne straty
z tytułu utraty wartości. Przeszacowanie przeprowadza się na tyle regularnie, aby wartość bilansowa nie
różniła się w sposób istotny od wartości, która zostałaby ustalona przy zastosowaniu wartości godziwej
na dzień bilansowy.
Nieruchomości są wyceniane na podstawie wycen przeprowadzonych przez niezależnego
rzeczoznawcę majątkowego
nie później niż co 4 lata
, natomiast pozostałe składniki rzeczowych
aktywów trwałych na podstawie oszacowań wartości godziwych przeprowadzonych przez
pracowników działu technicznego jednostki
nie później niż co 3 lata.
Jeżeli wartość bilansowa składnika rzeczowych aktywów trwałych wzrosła wskutek
przeszacowania, zwiększenie ujmuje się w innych całkowitych dochodach i akumuluje w kapitale
własnym jako nadwyżkę z przeszacowania.
Jednakże wzrost z tytułu przeszacowania ujmuje się w wyniku jako pozostałe przychody operacyjne
w stopniu, w jakim odwraca on zmniejszenie z tytułu przeszacowania tego samego składnika aktywów,
które wcześniej ujęto w wyniku. Jeśli wartość bilansowa składnika rzeczowych aktywów trwałych
uległa obniżeniu na skutek przeszacowania, spadek wartości ujmuje się w ciężar wyniku jako pozostałe
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
25
koszty operacyjne. Jednakże zmniejszenie wynikające z przeszacowania ujmuje się w innych
całkowitych dochodach w wysokości, w jakiej zmniejszenie nie przewyższa kwoty figurującej jako
nadwyżka z przeszacowania dotycząca tego samego składnika aktywów. Zmniejszenie wynikające
z przeszacowania ujmowane w innych całkowitych dochodach zmniejsza kwotę zakumulowaną
w kapitale własnym jako nadwyżka z przeszacowania.
Łączna nadwyżka z przeszacowania zaliczona do kapitału własnego jest przenoszona bezpośrednio do
zysków zatrzymanych w momencie zbycia lub wycofania z użytkowania składnika aktywów.
Jeżeli pozycja rzeczowych aktywów trwałych jest przeszacowywana, umorzenie na dzień
przeszacowania jest odliczane od wartości bilansowej brutto składnika aktywów, a jego wartość netto
jest przekształcana do wartości przeszacowanej składnika aktywów. Jako środki trwałe w budowie
(Inwestycje w środki trwałe) wykazywane są zakupione środki trwałe w trakcie instalacji bądź montażu,
koszty wytworzenia środków trwałych w okresie prac budowlanych, montażowych itp. oraz koszty
wytworzenia niezakończonych prac zmierzających do ulepszenia już istniejącego środka trwałego. Na
dzień bilansowy środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających
w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o łączne straty z tytułu
utraty wartości. Rozliczenie kosztów środków trwałych w budowie następuje pod datą przyjęcia ich do
używania. Odpisanie kosztów środków trwałych w budowie, które nie dały efektu gospodarczego,
następuje pod datą podjęcia decyzji przez kierownika jednostki (potwierdzonej na piśmie).
Przy ustalaniu ceny nabycia lub kosztu wytworzenia należy się kierować następującym zasadami:
•
Klasyfikując koszty jako element wartości początkowej składnika rzeczowych aktywów
trwałych, należy kierować się zasadą, że są to wydatki, co do których nie ma wątpliwości, że
nie wystąpiłyby, gdyby spółka nie wytwarzała we własnym zakresie tego składnika (np. koszty
podatku od nieruchomości, podatku od środków transportowych, opłat za wieczyste
użytkowanie, czynszów dzierżawnych, ubezpieczenia ogólne majątku są ujmowane jako koszt
okresu, nawet jeżeli zostały poniesione do dnia przyjęcia do użytkowania, gdyż są to koszty
wynikające z posiadania majątku lub korzystania z majątku w ogóle, niezależnie od tego czy
jest tworzony czy też nie dany składnik).
•
Elementem wartości początkowej składnika rzeczowych aktywów trwałych są koszty, które
zostały poniesione po podjęciu decyzji o rozpoczęciu inwestycji oraz do dnia, w którym
stwierdzono, że składnik aktywów został dostosowany do miejsca i warunków potrzebnych do
rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa (na przykład koszty
analiz opłacalności, ekspertyz prawnych będących podstawą do podjęcia decyzji o rozpoczęciu
inwestycji są ujmowane jako koszt okresu albo koszty poniesione w czasie, w którym składnik
aktywów mógłby funkcjonować zgodnie z zamierzeniem kierownictwa, lecz składnik ten nie
jest używany lub nie są w pełni wykorzystane jego możliwości produkcyjne, są ujmowane jako
koszt okresu).
•
Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu,
budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub
kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Do kosztów finansowania zewnętrznego
zaliczamy różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej,
w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek, czyli na przykład różnice kursowe
z wyceny zobowiązań (zaciągniętych na sfinansowanie zakupu) niebędących odsetkami nie
stanowią kosztów finansowania zewnętrznego.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
26
•
W przypadku gdy koszty dotyczą kilku składników to rozlicza się je na poszczególne składniki
rzeczowych aktywów trwałych proporcjonalnie do kosztów bezpośrednich tych składników
(tzn. kosztów dających się przyporządkować bezpośrednio do konkretnego składnika).
•
Części zamienne wykorzystywane do serwisu rzeczowych aktywów trwałych wykazywane są
jako zapasy i ujmowane w wyniku w momencie ich wykorzystania.
•
W przypadku linii produkcyjnych części składowe, dla których okres użytkowania znacznie
różni się od okresu użytkowania linii produkcyjnej, należy ująć oddzielnie jako odrębny
składnik rzeczowych aktywów trwałych.
•
Składniki rzeczowych aktywów trwałych wniesione aportem przez wspólników ujmuje się
początkowo według wartości określonej w umowie spółki, nie wyższej jednak od ich wartości
godziwej z dnia zawarcia umowy.
•
Otrzymane nieodpłatnie składniki rzeczowych aktywów trwałych wycenia się w wartości
godziwej takiego samego lub podobnego składnika, ujmując drugostronnie na koncie rozliczeń
międzyokresowych przychodów i rozliczając w pozostałe przychody operacyjne równol egle do
odpisów amortyzacyjnych.
•
Wartość początkową środka trwałego podwyższają koszty jego ulepszenia w przeciwieństwie
do kosztów remontów, które są albo odpisywane w koszty okresu albo ujmowane jako czynne
rozliczenia międzyokresowe kosztów (zasady zostały przedstawione przy opisie czy nnych
RMK). Różnica pomiędzy nakładami ponoszonymi na remont a nakładami ponoszonymi na
ulepszenie środków trwałych polega na tym, że remont zmierza do podtrzymania, odtworzenia
wartości użytkowej środka trwałego i jest rodzajem naprawy, wymiany zużytych e lementów,
natomiast w wyniku ulepszenia środek trwały zostaje unowocześniony lub przystosowany do
spełniania innych, nowych funkcji, zyskuje istotną zmianę cech użytkowych. Do nakładów na
remont zalicza się takie nakłady, jak: wymiana stolarki okiennej i drzwiowej, wymiana
grzejników, posadzek, malowanie pomieszczeń itp.
Weryfikacja
Na dzień bilansowy kończący rok obrachunkowy jednostka dokonuje weryfikacji składników
rzeczowych aktywów trwałych pod kątem utraty wartości zgodnie z MSR 36. Jeżeli jednostka stwierdzi
przesłanki utraty wartości, podejmuje procedury ustalenia wysokości odpisu aktualizującego wartość
aktywów. W przypadku utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, w stosunku do których
dokonano aktualizacji ich wartości, różnicę pokrywa się z kapitału z aktualizacji wyceny maksymalnie
do wysokości wcześniejszych aktualizacji. Straty z tytułu utraty wartości ujmowane są niezwłocznie
w wyniku finansowym w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. W przypadku składników
rzeczowych aktywów trwałych wycenianych w wartości przeszacowanej wszelkie straty z tytułu utraty
wartości tego składnika ujmuje się jak zmniejszenie wartości z tytułu przeszacowania. Usunięcie
z bilansu rzeczowych aktywów następuje poprzez zbycie lub likwidację kiedy nie oczekuje się żadnych
korzyści ekonomicznych z tytułu użytkowania lub zbycia.
Zyski i straty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych z bilansu ujmuje się
w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z bilansu. Ustalane są jako różnica miedzy
przychodami netto ze zbycia a wartością bilansową tej pozycji.
W przypadku zbycia rzeczowych aktywów trwałych poniżej wartości bilansowej, w stosunku do których
dokonano aktualizacji ich wartości, różnicę pokrywa się z kapitału z aktualizacji wyceny maksymalnie
do wysokości wcześniejszych aktualizacji.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
27
Pozostałą nadwyżkę z przeszacowania zaliczoną do kapitału własnego - kapitału z aktualizacji wyceny
pomniejszona o kwotę związaną z pokryciem różnicy w przypadku zbycia rzeczowych aktywów
trwałych poniżej wartości bilansowej) przenosimy bezpośrednio do niepodzielonego wyniku lat
ubiegłych w momencie usunięcia odpowiadającego jej składnika aktyw6w z bilansu.
Leasing
Dla każdej zawartej umowy Spółka dokonuje oceny, czy stanowi ona leasing lub czy zawiera element
leasingu. Przez leasing rozumie się umowę (lub jej część), na podstawie której przekazywane jest prawo
do kontrolowania użytkowania określonego składnika aktywów przez ustalony okres w zamian za
wynagrodzenie.
W ramach tej oceny analizowane są w szczególności następujące kwestie:
−
czy umowa odnosi się do konkretnego, możliwego do zidentyfikowania składnika aktywów,
który został wskazany wprost w umowie lub wynika z niej w sposób dorozumiany w momencie
jego udostępnienia,
−
czy Spółka uzyskuje zasadniczo wszystkie korzyści ekonomiczne wynikające z użytkowania
tego składnika aktywów przez okres trwania umowy,
−
czy Spółka posiada prawo do decydowania o sposobie wykorzystania danego składnika
aktywów w trakcie jego użytkowania.
Na moment rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje zobowiązanie leasingowe w wartości bieżącej
przyszłych opłat leasingowych. Do ich dyskontowania stosuje się stopę procentową wynikającą
z umowy leasingu, o ile możliwe jest jej wiarygodne określenie. W przeciwnym przypadku stosowana
jest krańcowa stopa finansowania Spółki. Po początkowym ujęciu zobowiązanie leasingowe wyceniane
jest według zamortyzowanego kosztu z wykorzystaniem metody efektywnej stopy procentowej. Jego
ponowna wycena następuje m.in. w sytuacji zmiany okresu leasingu, aktualizacji szacunków
dotyczących opłat leasingowych, zmiany założeń dotyczących realizacji opcji wykupu, zmiany wartości
gwarantowanej lub modyfikacji indeksu bądź stawki wpływających na wysokość opłat.
Skutki przeszacowania zobowiązania ujmowane są jako korekta wartości aktywa z tytułu prawa do
użytkowania, a w przypadku gdy jego wartość została już w pełni umorzona – w wyniku finansowym.
Opłaty leasingowe są rozdzielane na część odsetkową ujmowaną w kosztach finansowych oraz część
kapitałową, która pomniejsza saldo zobowiązania leasingowego./
Nieruchomości inwestycyjne
Ewidencja nieruchomości inwestycyjnych wraz z ich umorzeniem prowadzona jest na kontach
zespołu
0
z podziałem na poszczególne nieruchomości.
Nieruchomość inwestycyjna (grunt, budynek, część budynku), które Spółka traktuje jako źródło
przychodów z czynszów lub/i utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, przy czym
nieruchomość ta nie jest wykorzystywana przy produkcji, dostawach, świadczeniu usług i czynnościach
administracyjnych oraz nie jest przeznaczona do sprzedaży w ramach zwykłej działalności spółki.
Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji.
Na dzień bilansowy jednostka dokonuje wyceny nieruchomości inwestycyjnych zgodnie z MSR 40. Do
wyceny nieruchomości inwestycyjnych na dzień bilansowy Spółka wybrała model wartości godziwej.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
28
Wartość godziwa jest ustalana na koniec roku obrotowego. Do ustalenia wartość godziwą
nieruchomości inwestycyjnej, jednostka może korzystać z usług wykwalifikowanego, niezależnego
rzeczoznawcy, który ostatnio przeprowadzał wyceny nieruchomości inwestycyjnych o podobnym
charakterze i podobnej lokalizacji lub też korzystać z własnych służb technicznych.
Najlepszą podstawą ustalenia wartości godziwej są pochodzące z aktywnego rynku aktualne ceny
rynkowe podobnych nieruchomości inwestycyjnych, które są podobnie zlokalizowane, znajdują
w takim samym stanie, są leasingowane na podobnych zasadach lub też służą podobnym celom
określonym w innych umowach. Jednostka dokłada starań, aby ustalić różnice w charakterze, lokalizacji
lub stanie danej nieruchomości, albo warunkach wynikających z umó w leasingowych i innych umów
dotyczących danej nieruchomości.
Przy braku aktualnych cen pochodzących z aktywnego rynku, jednostka bierze pod uwagę informacje
z różnych źródeł, takich jak:
-
aktualne ceny występujące na aktywnym rynku nieruchomości o innym charakterze, będących
w innym stanie i inaczej zlokalizowanych po dokonaniu korekty uwzględniającej istnienie tych
różnic,
-
niedawne ceny z mniej aktywnego rynku, po skorygowaniu ich o wszelkie zmiany warunków
ekonomicznych, które nastąpiły od czasu przeprowadzenia analizowanych transakcji zawartych
w tych cenach.
Zysk lub strata wynikająca ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej wpływa na zysk
lub stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana.
Wszelkie przychody i koszty związane z utrzymywaniem nieruchomości inwestycyjnych, w tym także
związane z aktualizacją wartości tych inwestycji, prezentowane są w pozostałych kosztach bądź
przychodach operacyjnych. Koszty ulepszeń, utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych, różnice
pomiędzy wartością początkową inwestycji a wartością godziwą na dzień bilansowy wpływają zawsze
na wynik okresu, w którym wystąpiły i korygują pozycje pozostałych przychodów i kosztów
operacyjnych.
Nieruchomości inwestycyjne są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku ich zbycia
lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są
spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z likwidacji
lub sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej są ujmowane w wyniku finansowym w okresie, w którym
nastąpiła likwidacja lub sprzedaż.
Przeniesienie aktywów do i z nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje
zmiana sposobu ich użytkowania. W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do
nieruchomości użytkowanych przez spółkę, wartością, która zostanie ujęta w innej kategorii aktywów,
jest wartość godziwa tej nieruchomości ustalona na dzień zmiany sposobu jej użytkowania.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Jednostka klasyfikuje aktywa trwałe (lub grupę aktywów) jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli uzna,
że ich wartość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze
wykorzystanie w prowadzonej działalności gospodarczej. Warunek ten uznaje się za spełniony
wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów
(grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży.
Sklasyfikowanie aktywów trwałych do grupy przeznaczonych do sprzedaży zakłada zamiar
kierownictwa jednostki do zakończenia transakcji sprzedaży w czasie jednego roku od dnia zmiany
klasyfikacji aktywów trwałych.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
29
Jednostka wycenia składnik aktywów trwałych (lub grupę aktywów do zbycia) zaklasyfikowanych jako
przeznaczone do sprzedaży w kwocie niższej z jego wartości bilansowej i wartości godziwej
pomniejszonej o koszty sprzedaży. W momencie przeznaczenia składnika aktywów trwałych do grupy
do zbycia zaprzestaje się jego amortyzacji.
Instrumenty finansowe
Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika
aktywów finansowych u jednej jednostki gospodarczej i zobowiązania finansowego lub instrumentu
kapitałowego u drugiej jednostki gospodarczej.
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe objęte zakresem MSR 39 spółka klasyfikuje do następujących kategorii:
-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
Pożyczki i należności
-
Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
-
Aktywa dostępne do sprzedaży
-
Instrumenty pochodne wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające w efektywnych
transakcjach zabezpieczających
W momencie początkowego ujęcia wszystkie składniki aktywów finansowych wycenia się w wartości
godziwej powiększonej, w przypadku aktywów niesklasyfikowanych do kategorii wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio
przypisane do nabycia tego składnika aktywów.
Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów w momencie ich początkowego ujęcia.
W skład aktywów finansowych spółki wchodzą: środki pieniężne, depozyty krótkoterminowe,
należności handlowe, pożyczki, inne należności, notowane oraz nienotowane instrumenty finansowe
oraz instrumenty pochodne.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują aktywa finansowe
przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe, które w momencie pierwotnego ujęcia zostały
zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Aktywa finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli są nabyte w celu odsprzedaży
lub odkupienia w krótkim czasie. Do tej kategorii zaliczamy pochodne instrumenty finansowe zawarte
przez Spółkę, które nie są wyznaczonymi instrumentami zabezpieczającymi zdefiniowanymi przez
MSR 39.
Na dzień sprawozdawczy powyższe aktywa wycenia się do wartości godziwej, a zyski lub stary
z wyceny ujmuje sią w wyniku finansowym jako przychody finansowe lub koszty finansowe.
Pożyczki i należności
Pożyczki i należności są aktywami finansowymi nie będącymi instrumentami pochodnymi,
z ustalonymi lub możliwymi do ustalenia płatnościami, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym
rynku. Po pierwotnym, ujęciu pożyczki i należności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
30
przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.
W przypadku trudności z ustaleniem stopu procentowej spółka stosuje stopę WIBOR 6M.
Efekt rozliczenia efektywna stopa procentową ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji przychodów
finansowych.
Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji kosztów finansowych.
Na każdy dzień sprawozdawczy spółka ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości
składnia aktywów.
Do przesłanek świadczących o utracie wartości należą czynniki wskazujące, że:
-
dłużnicy lub grupy dłużników maja kłopoty finansowe,
-
nie spłacają lub spłacają z opóźnieniem odsetki lub kwotę główną,
-
istnieje duże prawdopodobieństwo ogłoszenia przez nich upadłości lub rozpoczęcia innego
rodzaju reorganizacji
-
występują inne okoliczności i fakty wskazujące na wymierne zmniejszenie szacowanych
przyszłych przepływów pieniężnych.
Należności nieściągalne, czyli wierzytelności udokumentowane postanowieniem wydanym przez organ
postepowania egzekucyjnego nie są zaliczane do aktywów. Nieściągalność uważa się za
uprawdopodobnioną w szczególności, gdy:
-
dłużnik został postawiony w stan likwidacji lub upadłości,
-
na wniosek dłużnika wszczęto postępowanie ugodowe lub układowe,
-
wierzytelność została potwierdzona prawomocnym orzeczeniem sadowym.
Spółka dokonuje odpisów aktualizujących na należności, które są przeterminowane powyżej 180 dni od
terminu płatności, i co do których nie ustalono nowych terminów spłat.
Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności są aktywami finansowymi nie będącymi
instrumentami pochodnymi, które posiadają stałe lub dające się określić płatności i stałe terminy
zapadalności, oraz które spółka ma zamiar utrzymywać do dnia zapadalności. Po pierwotnym ujęciu,
inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu
przy użyciu efektywnej stopy procentowej, pomniejszanego o odpis z tytułu utraty wartości. Efekt
rozliczenia efektywna stopa procentowa ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji przychodów
finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji kosztów
finansowych..
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują instrumenty kapitałowe i dłużne papiery
wartościowe. Inwestycje kapitałowe zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży to te, które nie są
zaklasyfikowane ani jako przeznaczone do obrotu i wyznaczone jako wyce niane w wartości godziwej
przez wynik finansowy.
Spółka klasyfikuje do aktywów przeznaczonych do sprzedaży te instrumenty kapitałowe, które są
notowane na aktywnym rynku, ale zostały nabyte w innym celu niż generowanie krótkoterminowych
zysków oraz te instrumenty kapitałowe, które nie są notowane na aktywnym rynku i których wartości
godziwej spółka nie jest w stanie oszacować w wiarygodny sposób.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
31
Dłużne papiery wartościowe należące do tej kategorii to instrumenty, co do których istniej zamiar ich
utrzymywania przez czas nieokreślony, i które mogą być sprzedane w związku z potrzeba zwiększenia
płynności finansowej spółki.
Po pierwotnym ujęciu, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w wartości godziwej,
a niezrealizowane zyski bądź straty odnoszone są w inne całkowite dochody w ramach kapitału
z wyceny instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży.
Na każdy dzień sprawozdawczy kończący półrocze, rok, spółka ocenia czy wystąpiły obiektywne
przesłanki utraty wartości takiego składnika aktywów.
W przypadku instrumentu kapitałowego zaklasyfikowanego do kategorii dostępnych do sprzedaży, do
obiektywnych przesłanek należy istotne lub długotrwałe zmniejszenie wartości godziwej instrumentu
poniżej jego kosztu. „Istotność” zmniejszenia wartości godziwej spółka ocenia w odniesieniu do
pierwotnej ceny nabycia, a „długotrwałość” tego stanu – w odniesieniu do okresu, w którym wartość
godziwa utrzymuje sią poniżej pierwotnego poziomu kosztu. Jeżeli występują oznaki utraty wartości,
skumulowana strata stanowiąca różnicę pomiędzy cena nabycia a bieżącą wartością godziwą, po
pomniejszenia o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w rachunku
wyników zostaje usunięta z innych całkowitych dochodów i odniesiona na bieżący wynik finansowy.
Straty z tytułu utraty wartości inwestycji kapitałowych nie są odwracane przez wynik finansowy, wzrost
wartości godziwej po dacie ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości jest ujmowany jako inne całkowite
dochody. W przypadku instrumentu dłużnych zaklasyfikowanych do kategorii dostępnych do
sprzedaży, kwota ujęta z tytułu utraty wartości to skumulowana strata będąca różnicą pomiędzy wyceną
według zamortyzowanego kosztu, a obecną wartością godziwą pomniejszona o ewentualne odpisy
z tytułu utraty wartości tej inwestycji, wcześniej ujęte w wyniku finansowym.
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe objęte zakresem MSR 39 spółka klasyfikuje do następujących kategorii:
-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
Kredyty i pożyczki
-
Instrumenty pochodne wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające w efektywnych
transakcjach zabezpieczających
Wszystkie zobowiązania finansowe ujmowane są w momencie początkowego ujęcia w wartości
godziwej, skorygowanej w przypadku kredytów i pożyczek o koszty transakcji, które mogą być im
bezpośrednio przypisane.
W skład zobowiązań finansowych wchodzą:
-
zobowiązania handlowe i pozostałe,
-
kredyty w rachunkach bieżących
-
kredyty i pożyczki
-
instrumenty pochodne
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują
zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie
zaklasyfikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
32
Zobowiązania finansowe klasyfikowane są jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów
sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Ta kategoria zawiera pochodne instrumenty finansowe zawarte
przez spółkę, które nie zostały wyznaczone jako efektywne instrumenty zabezpieczające zgodnie z MSR
39. Zyski i straty na zobowiązaniach przeznaczonych do obrotu są ujmowane w rachunku wyników.
Kredyty bankowe i pożyczki
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki wyceniane są według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Zyski i straty
ujmowane są w wyniku finansowym z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania finansowego,
a także wyniku rozliczenia według zamortyzowanego kosztu.
Koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami
bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w rachunku zysków i strat przy zastosowaniu
metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem
spłat dokonanych w bieżącym okresie. W przypadku nieznaczącego efektu dyskonta, koszty
zaciągnięcia kredytu ujmuje się w wartości nominalnej.
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem
składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub
odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania
tych środków trwałych do użytkowania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku
krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków a związane z powstawaniem środków
trwałych pomniejszają wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków
i strat w okresie, w którym zostały poniesione.
Instrumenty pochodne wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające w efektywnych
transakcjach zabezpieczających i rachunkowość zabezpieczeń.
Spółka może wykorzystywać pochodne instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia ryzyka
zmiany kursu walut. W związki z tym, że przyszłe planowane płynności z tytułu sprzedaży nie są
ujmowane w sprawozdaniu finansowym spółki, podczas gdy instrumenty finansowe zabezpieczające fx
forward bez rachunkowości zabezpieczeń są wyceniane do wartości godziwej przez rachunek wyników
powstaje potencjalne księgowe niedopasowanie. Celem eliminacji potencjalnego niedopasowania
księgowego Spółka wprowadziła rachunkowość zabezpieczeń.
Instrumenty pochodne ujmuje się początkowo, na dzień zawarcia umowy, według wartości godziwej,
a następnie wyceną ta podlega aktualizacji. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa finansowe
jeśli ich wartość godziwa jest dodatnia lub jako zobowiązania finansowe, jeśli jest ona ujemna.
Wszelkie zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych ujmuje się
bezpośrednio w wyniku finansowym, z wyjątkiem efektywnej części zabezpieczeń przepływów
pieniężnych, które ujmuje się w innych całkowitych dochodach.
W momencie ustanowienia zabezpieczenia, spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiazanie
zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategie ustanowienia zabezpieczenia.
Dokumentacja zawiera identyfikacje instrumentu zabezpieczającego, z abezpieczanej pozycji lub
transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny efektywności instrumentu
zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji
lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanych ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczenie
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
33
będzie wysoce skuteczne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężanach
wynikających z zabezpieczonego ryzyka. Efektywność zabezpieczenia jest oceniana na bieżąco w celu
sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zostało
ustanowione.
Zabezpieczenie wartości godziwej
Spółka nie wprowadziła rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.
W tym celu Spółka może zabezpieczać:
−
stopy procentowe zastosowane w umowach kredytowych w walucie krajowej jaki i obcej
−
kursy walutowe w transakcjach forward (EUR)
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych stosowane jest w oparciu o MSSF 9, jest to
zabezpieczenie ekspozycji na zmienność przepływów pieniężnych, którą przypisać można określonemu
rodzajowi ryzyka związanemu z całym ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem, bądź jego
komponentem (takim jak całość lub część przyszłych płatności odsetkowych od zadłużenia o zmiennym
oprocentowaniu) lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją która mogłaby wpłynąć na zysk
lub stratę. Do celów rachunkowości zabezpieczeń jako instrumenty zabezpieczające mogą być
wyznaczone wyłącznie umowy zawarte ze stroną zewnętrzną w stosunku do jednostki.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwa instrumentów finansowych notowanych na aktywnym rynku ustalana jest poprzez
odniesienie do cen notowanych lub kwotowanych przez dealerów, bez żadnych doliczeń z tytułu
kosztów transakcji. Wartość godziwa instrumentów niebędących przedmiotem obrotu na aktywnym
rynku ustalana jest przy zastosowaniu właściwych technik wyceny. Techniki te mogą odnosić się do
ostatnich transakcji zawieranych na warunkach rynkowych, bieżących cen rynkowych innych
podobnych instrumentów, analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych lub innych modeli
wyceny.
Inwestycje w jednostkach zależnych
Ewidencja inwestycji prowadzona jest na kontach
zespołu 0
z podziałem na poszczególne rodzaje
inwestycji. Objęcie akcji bądź udziałów w jednostkach zależnych jest ujmowane w cenie nabycia. Na
każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje weryfikacji tych inwestycji pod kątem utraty wartości zgodnie
z MSR 36. Jeżeli zostaną stwierdzone przesłanki utraty wartości udział ów (akcji) w danej jednostce,
podejmowane są procedury ustalenia wysokości odpisu aktualizującego wartość aktywów. Straty
z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym w ciężar kosztów finansowych.
Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się i tworzy, stosując podejście
bilansowe. Wycena aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy jest dokonywana na dzień
bilansowy kończący półrocze i rok. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się od
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
34
wszystkich występujących przejściowych różnic ujemnych, nierozliczonych strat podatkowych oraz
niewykorzystanych ulg podatkowych do wysokości, do której jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do
opodatkowania pozwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych.
Na każdy dzień bilansowy wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego jest powtórnie weryfikowana, czy jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do
opodatkowania pozwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych,
tzn.:
−
czy istnieją wystarczające dodatnie różnice przejściowe, na które utworzono rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego, lub
−
czy osiągnięcie dochodu na poziomie pozwalającym na potrącenie ujemnych różnic
przejściowych oraz odliczenie strat i ulg podatkowych jest prawdopodobne (przy czym
osiągnięcie wystarczającego dochodu uznaje się za prawdopodobne, gdy wynika to z planów
finansowych na lata następne i w ciągu ostatnich 3 lat taki dochód wystąpił).
Przyszłe stawki podatkowe określa się na podstawie obowiązujących na dzień bilansowy przepisów
podatkowych, żadne projekty zmian przepisów nie stanowią podstawy ustalania stawki podatkowej.
W sytuacji gdy dla danego okresu realizacji różnic przejściowych w obowiązujących przepisach nie są
ustalone stawki podatkowe, należy stosować stawkę określoną przez przepisy podatkowe dla ostatniego
okresu. Jeśli do różnych poziomów dochodu do opodatkowania stosuje się zróżnicowane stawki
podatkowe, aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wycenia się z zastosowaniem stawek średnich, które według przewidywań będą miały
zastosowanie do dochodu do opodatkowania (straty podatkowej) okresów, w których oczekuje się, ż e
różnice przejściowe odwrócą się.
Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli jednostka:
1)
posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności
i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz
2)
aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego
nałożonego przez tą samą władzę podatkową na:
−
tego samego podatnika lub
−
różnych podatników, którzy są uprawnieni i zamierzają rozliczyć należności i zobowiązania
z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności
i rozliczać zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.
Ujęcie w księgach rachunkowych aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego
następuje poprzez księgowanie na koniec okresu sprawozdawczego tylko zmiany sald aktywów
i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalonych na koniec i początek okresu
sprawozdawczego. Jeżeli ustalone aktywa lub utworzone rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego dotyczą operacji gospodarczych, których skutek wpływa na wynik f inansowy, to
korespondują one również z wynikiem finansowym. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem (funduszem) własnym odnosi się również
na kapitał (fundusz) własny, a nie na wynik finansowy. W sytuacjach określonych w MSR 12 odroczony
podatek dochodowy ujmuje się jako korektę wartości firmy.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
35
Zapasy
Zapasy to aktywa:
−
przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej (wyroby gotowe,
towary);
−
będące w trakcie produkcji przeznaczonej na taką sprzedaż (roboty w toku, półfabrykaty);
−
mające postać materiałów lub dostaw surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub
w trakcie świadczenia usług.
Ewidencja ilościowo-wartościowa materiałów, wyrobów gotowych i towarów prowadzona jest
w programie Comarch ERP w module „Sprzedaż” pod kartoteką „Magazyny”
Na kontach księgi głównej prowadzona jest ewidencja wartościowa.
Zapasy wycenia się w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia lub wartości netto możliwej do
uzyskania, zależnie od tego, która z kwot jest niższa.
Zapasy ewidencjonowane są według następujących grup:
−
materiały (zespół 3),
−
wyroby gotowe (zespół 6),
−
półfabrykaty i produkty w toku (zespół 5),
−
towary (zespół 3).
Jeżeli koszt przetworzenia lub koszt zakupu składnika zapasów jest wyższy od jego wartości netto
możliwej do uzyskania, dokonuje się odpisu aktualizującego w wysokości różnicy między kosztem
przetworzenia lub kosztem zakupu składnika a jego wartością netto możliwą do uzyskania. Odpis
ujmowany jest w ciężar kosztów własnych.
Podstawą odpisów aktualizujących do wartości netto możliwej do uzyskania są m.in. roczne spisy
z natury stanów magazynowych i przeglądy poszczególnych składników pod kątem ich przydatności
i możliwości sprzedaży.
Zmniejszenie wartości zapasu składników do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania może
nastąpić w szczególności, gdy:
−
składnik został uszkodzony lub utracił całkowicie lub częściowo swoją przydatność (zapasy
zbędne, przeterminowane);
−
spadła możliwa do uzyskania cena sprzedaży składnika;
−
wzrosły przewidywane koszty związane z przystosowaniem składnika do sprzedaży
i dokonaniem tej sprzedaży, takie jak: koszty opakowań, transportu, składowania, załadunku
i wyładunku, a w przypadku produktów w toku – także koszty dokończenia produkcji.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
36
Wartość netto możliwa do uzyskania
Cena nabycia lub koszt wytworzenia zapasów mogą nie być możliwe do odzyskania, jeżeli zapasy
zostały uszkodzone, utraciły całkowicie lub częściowo swoją przydatność lub jeśli spadły ich ceny
sprzedaży. Brak możliwości odzyskania ceny nabycia lub kosztu wytworzenia zapasów może także
wynikać ze wzrostu szacowanych kosztów przygotowania sprzedaży lub szacowanych kosztów
niezbędnych do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Odpisanie wartości zapasów do poziomu ich wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na
zasadzie odpisów indywidualnych. Szacunki wartości netto możliwej do uzyskania opierają się na
najbardziej wiarygodnych dowodach, dostępnych w czasie sporządzania szacunków, co do
przewidywanej kwoty możliwej do zrealizowania z tytułu sprzedaży zapasów. Szacunki te uwzględniają
wahania cen oraz kosztów, odnoszące się bezpośrednio do zdarzeń mających miejsce po zakończeniu
okresu w stopniu, w jakim zdarzenia te potwierdzają warunki istniejące na koniec okresu.
Wartości materiałów i innych surowców przeznaczonych do wykorzystania w procesie produkcji
zapasów nie odpisuje się do kwoty niższej od ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jeżeli oczekuje się,
że wyroby gotowe, do produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane w wysokości ceny
nabycia lub kosztu wytworzenia lub powyżej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. W momencie
sprzedaży zapasów wartość bilansową tych zapasów ujmuje się jako koszt okresu, w którym ujmowane
są odnośne przychody. Kwotę wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto
możliwej do uzyskania oraz wszystkie straty w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis
lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości
netto możliwej do uzyskania, ujmuje się jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako koszt okresu,
w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.
Materiały
Do materiałów zalicza się materiały, surowce w wartości nie odniesionej w koszty. Wyceniane są
w koszcie zakupu. Ewidencja wartościowa materiałów prowadzona jest na kontach zespołu 3. Materiały
i surowce wyceniane są w rzeczywistej cenie nabycia, a ich rozchód odbywa się według metody FIFO.
Dla materiałów i towarów przez koszt należy rozumieć koszt zakupu (do każdego składnika materiałów
i towarów jest przyporządkowywany odpowiedni koszt zakupu).
Odpisanie wartości zapasów materiałów i surowców do poziomu ich wartości netto możliwej do
uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych.
Ustalając indywidualny odpis aktualizacyjny dla materiałów należy kierować się następującymi
zasadami:
−
Ocenić czy materiały zalegające możliwe są do zagospodarowania, czy tez utrzymywanie ich
jest konieczne dla zapewnienia wykonania koniecznych elementów,
−
W przypadku materiałów zalegających możliwych do zagospodarowania odpisów dokonuje się
gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości takich materiałów dokonuje się
odpisu zgodnie z poniższą tabelą
−
W przypadku materiałów zalegających, których zagospodarowanie może napotkać trudności
odpisów dokonuje się gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości takich
materiałów dokonuje się odpisu zgodnie z poniższą tabelą
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
37
Odpisy zapasów nie wykazujących ruchu
dni
%
366-732
5%
733-1099
10%
1100-1466
15%
1467-1832
20%
1833-2199
25%
2200-2566
30%
2567-2933
35%
2934-powyżej
40%
Zasady powyższej nie stosuje się do materiałów technicznych stanowiących części zapasowe do
maszyn. Przyjmuje się za prawidłowy stan zapasów materiały konieczne do zapewnienia wykonania
koniecznych elementów o niewielkich ilościach i wartościach lub stanowiących 10% ich stanu.
Jednak wartości materiałów i surowców nie odpisuje się do kwoty niższej od ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia, jeżeli oczekuje się, że wyroby gotowe, do produkcji, których zostaną wykorzystane,
zostaną sprzedane w wysokości ceny nabycia lub kosztu wytworzenia lub powyżej ceny nabycia lub
kosztu wytworzenia.
Wyroby gotowe
Wyroby gotowe, z zachowaniem ostrożnej wyceny, wyceniane są w koszcie wytworzenia. Ewidencja
wartościowa wyrobów gotowych prowadzona jest na kontach zespołu 6. Spółka PHS Hydrotor S.A.
stosuje metodę wyceny zapasów tzw. potocznie średnią ważoną (średni ważony koszt wytworzenia).
Rozchód wyrobów gotowych dokonywany jest wg metody FIFO. Ewidencja ilościowo-wartościowa
wyrobów gotowych prowadzona jest w programie magazynowym Comarch w module „Sprzedaż: pod
kartoteką „Magazyny”. Cena ewidencyjna wyrobów gotow ych w początkowym ujęciu ustalona zostaje
wg planowanego kosztu wytworzenia (kalkulację ceny sprzedaży netto: koszty bezpośrednio
produkcyjne, koszty pośrednie – wg wskaźnika procentowego e stosunku do kosztów bezpośrednio
produkcyjnych; kosztów sprzedaży oraz kosztów zarządu – wg wskaźnika procentowego w stosunku do
kosztów bezpośrednio produkcyjnych, zysk netto- wg wskaźnika procentowego do kosztów
bezpośrednio produkcyjnych). Wskaźnik procentowy ustalany jest w dziale sprzedaży. Cena
ewidencyjna stanowi 90% skalkulowanej sprzedaży netto. Wartość sprzedaży wyrażona w walucie
obcej przeliczana jest wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP na ostatni dzień miesiąca
poprzedzającego dzień ustalonej ceny sprzedaży netto.
Cena ewidencyjna wyrobów gotowych po początkowym ujęciu ustalona zostaje wg rzeczywistego
kosztu wytworzenia przyjętego z ostatniego rozliczonego zlecenia produkcyjnego.
Na dzień bilansowy przeprowadza się przegląd cen ewidencyjnych wyrobów gotowych, gdzie dokonuje
się deprecjacji cen ewidencyjnych wyrobów gotowych, gdzie cena sprzedaży jest niższa od kosztu
wytworzenia.
Koszt wytworzenia obejmuje koszty bezpośrednie oraz stałe i zmienne koszty pośrednie produkcji.
Narzut stałych pośrednich kosztów produkcji ustala się na podstawie rzeczywistych kosztów produkcji,
wynikających z danego okresu sprawozdawczego.
Do kosztów wytworzenia nie zalicza się kosztów ogólnych, kosztów sprzedaży, które nie przyczyniają
się do doprowadzenia zapasów do ich aktualnego stanu i miejsca.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
38
Odpisanie wartości zapasów wyrobów gotowych do poziomu ich wartości netto możliwej do uzyskania
odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych.
Ustalając indywidualny odpis aktualizacyjny dla wyrobów gotowych należy kierować się następującymi
zasadami:
1)
Ocenić czy zalegające wyroby gotowe możliwe są do zagospodarowania, czy też
zagospodarowanie ich może napotkać trudności
2)
W przypadku zalegania wyrobów gotowych możliwych do zagospodarowania odpisów dokonuje
się gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości takich wyrobów gotowych
dokonuje się odpisu zgodnie z zasadami analogicznymi jak dla materiałów
3)
W przypadku zalegania wyrobów gotowych, których zagospodarowanie może napotkać trudności
odpisów dokonuje się gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości takich
wyrobów gotowych dokonuje się odpisu zgodnie z zasadami analogicznymi jak dla materiałów;
Do ustalania wartości rozchodów składników produktów gotowych stosowana jest metoda średniego
ważonego kosztu/szczegółowej identyfikacji kosztu.
Półfabrykaty
Półfabrykaty, z zachowaniem ostrożnej wyceny, wyceniane są w koszcie wytworzenia.
Ewidencja wartościowa półfabrykatów prowadzona jest na kontach zespołu 6. Ewidencja ilościowo-
wartościowa półfabrykatów prowadzona jest w programie magazynowym Comarch w module „Sprzedaż” pod
kartoteką „Magazyny”. Podstawą ustalenia wartości netto produkcji w toku jest ich okresowa ocena przez
komisje inwentaryzacyjne dokonująca spisu z natury co najmniej na koniec roku obrachunkowego. Do
oceny wartości netto półproduktów na magazynie stosuje się takie same zasady jak dla produktów
gotowych. Dla półfabrykatów przez koszt należy rozumieć koszt przetworzenia z uwzględnieniem zasad
obowiązujących dla produktów gotowych.
Ewidencja półfabrykatów, produkcji w toku prowadzona jest na kontach
zespołu 6
. W ciągu miesiąca
koszty produkcji są ujmowane wartościowo na kontach kosztowych. Na koniec miesiąca ustalany jest
stan wyrobów gotowych. Do ewidencji odchyleń od ceny ewidencyjnej półfabrykatów służy konto 622
"Odchylenia od ceny ewidencyjnej półfabrykatów". Kwotę odchyleń przypadających na rozchód
półfabrykatów ustala się według metody opisanej przy wyrobach gotowych. Do ustalania wartości
rozchodów składników produkcji w toku stosowana jest metoda FIFO. Odpisanie wartości zapasów
półfabrykatów do poziomu ich wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów
indywidualnych. Ustalając indywidualny odpis aktualizacyjny dla półfabrykatów należy kierować się
następującymi zasadami:
−
Ocenić czy zalegające półfabrykaty możliwe są do zagospodarowania, czy też
zagospodarowanie ich może napotkać trudności
−
W przypadku zalegania półfabrykatów możliwych do zagospodarowania odpisów dokonuje się
gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości takich wyrobów gotowych
dokonuje się odpisu zgodnie z zasadami analogicznymi jak dla materiałów
−
W przypadku zalegania półfabrykatów, których zagospodarowanie może napotkać trudności
odpisów dokonuje się gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości takich
wyrobów gotowych dokonuje się odpisu zgodnie z zasadami analogicznymi jak dla materiałów
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
39
Produkcja w toku
Produkcja w toku obejmuje wyroby oraz półfabrykaty niezakończone, znajdujące się w trakcie
produkcji na dzień ich wyceny. Ewidencja ilościowo-wartościowa produkcji w toku prowadzona jest
w programie DOS w module „Produkcja” Wycena produkcji w toku następuje w wysokości kosztów
bezpośrednich, zatem do jej wyceny na koniec okresu sprawozdawczego przyjmuje się:
− wartość zużytych materiałów bezpośrednich (podstawowych),
− płace bezpośrednie wraz z narzutami (ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia liczone od
wynagrodzeń pracowników produkcyjnych),
− pozostałe koszty bezpośrednie związane z wytworzeniem produktu za okres od rozpoczęcia
produkcji do dnia wyceny, np. zużycie narzędzi niezbędnych do wytworzenia określonych
produktów, usługi obce wykonywane w związku z produkcją.
Podstawą ustalenia wartości netto produkcji w toku jest ich okresowa ocena przez komisje
inwentaryzacyjne, dokonująca spisu z natury co najmniej na koniec roku obrachunkowego. Stan
produkcji w toku stanowi saldo konta produkcji w zespole „5”. Spółka sporządza sprawozdanie
z całkowitych dochodów w wariancie kalkulacyjnym, wobec tego nie wykazuje w nim kosztów
wytworzenia produkcji niezakończonej.
Towary
Towary wyceniane są w rzeczywistej cenie nabycia, a ich rozchód odbywa się według zasady FIFO.
Ewidencja ilościowo-wartościowa towarów prowadzona jest w programie magazynowym Comarch w
module „Sprzedaż” pod kartoteką „Magazyny”. Ewidencja wartościowa towarów prowadzona jest na
kontach zespołu 3. Odpisanie wartości zapasów towarów do poziomu ich wartości netto możliwej do
uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych. Mając jednak na uwadze fakt, że Spółka
zajmuje się przede wszystkim sprzedażą własnych produktów ustala indywidualny odpis aktualizacyjny
dla towarów. Ustalając indywidualny odpis aktualizacyjny dla towarów należy kierować się
następującymi zasadami:
−
Ocenić czy towary zalegające możliwe są do zagospodarowania, czy też zagospodarowanie ich
może napotkać trudności
−
W przypadku towarów zalegających możliwych do zagospodarowania odpisów dokonuje się
gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości takich towarów dokonuje się
odpisu zgodnie z zasadami analogicznymi jak dla materiałów
−
W przypadku towarów nie wykazujących ruchu, których zagospodarowanie może napotkać
trudności odpisów dokonuje się gdy okres zalegania jest dłuższy niż rok, od ogólnej wartości
takich towarów dokonuje się odpisu zgodnie z zasadami analogicznymi jak dla materiałów
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Ewidencja należności prowadzona jest na kontach
zespołu 2
z podziałem na poszczególne tytuły
należności. W sprawozdaniu finansowym prezentowane są należności z podziałem na krótkoterminowe
i długoterminowe. Jako należności długoterminowe są ujmowane należności wymagalne w okresie
powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, a wymagalne w okresie krótszym lub przeznaczone do
obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności na dzień nabycia lub powstania ujmuje się według wartości nominalnej, czyli według
wartości określonej przy ich powstaniu (np. kwota brutto faktury). Natomiast na dzień bilansowy
należności krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wg zamortyzowanego kosztu.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
40
Należności długoterminowe są dyskontowane (stopa dyskontowa jest ustalana jako stopa wynikająca
z obligacji skarbowych o okresie najbardziej zbliżonym do okresu wymagalności należności).
W przypadku należności krótkoterminowych bez określonej stopy % można je wyceniać w wartości
nominalnej w kwocie wynikającej z faktury, jeśli efekt dyskontowania jest nieistotny.
Odpisy aktualizujące wartość należności są szacowane według poniższych zasad:
1)
dla należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości – odpis do
wysokości należności nieobjętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem, zgłoszonej
likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym;
2)
dla należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeśli
majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – odpis
w pełnej wysokości należności;
3)
dla należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega,
a według oceny sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie
nie jest prawdopodobna – odpis do wysokości należności niepokrytej gwarancją lub innym
zabezpieczeniem;
4)
dla należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do
których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego – odpis do wysokości tych kwot, do czasu
ich otrzymania lub odpisania;
5)
dla należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest znaczne według
indywidualnej oceny kierownika jednostki – odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej
kwoty odpisu;
6)
ze względu na zasadę ostrożności naliczone odsetki z tytułu zwłoki w regulowaniu należności
przez odbiorców ujmowane i zapisywane są w księgach rachunkowych w dacie ich zapłaty
przez dłużnika jako przychody finansowe.
Uwzględniając powyższe zasady odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw robót
i usług dokonuje się w wysokości:
-
50 % w przypadku gdy okres zalegania zapłatą jest wynosi od 181 do 360 dni
-
100 % gdy okres zalegania z zapłatą przekracza 360 dni.
Odpisy aktualizujące należności, zależnie od rodzaju danej należności, zalicza się odpowiednio do
pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.
Należności przeterminowane, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy
aktualizujące ich wartość. Jeśli od wyżej wymienionych należności nie dokonano odpisów lub dokonano
ich w niepełnej wysokości, to należności te zalicza się wtedy odpowiednio do pozostałych kosztów
operacyjnych lub kosztów finansowych. Jeśli przyczyna, dla której dokonano odpisu aktualizującego
wartość należności ustanie, to równowartość kwoty, na którą wcześniej utworzono odpis, zwiększa
wartość danej należności, a także odpowiednio pozostałe przychody operacyjne lub przychody
finansowe. Na dzień powstania należności w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP
z dnia poprzedzającego dzień powstania należności (np. wystawienia faktury). Na dzień bilansowy
należności w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień
bilansowy.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zaliczane są środki pieniężne w kasie, w banku, środki
pieniężne w drodze, a także lokaty bankowe i inne papiery wartościowe oraz odsetki od aktywów
finansowych, które są płatne lub wymagalne w ciągu 3 miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia,
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
41
nabycia lub założenia. Krajowe aktywa wykazuje się w ciągu roku obrotowego i na dzień bilansowy
w księgach rachunkowych w wartości nominalnej. Wartość nominalna obejmuje doliczone lub
ewentualnie potrącone przez bank odsetki. Na dzień bilansowy aktywa wyrażone w walucie obcej
przelicza się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ogłoszonym dla d anej waluty przez
Narodowy Bank Polski.
W ciągu roku obrotowego wpływy i wypływy z rachunku walutowego są wyceniane według
następujących zasad:
−
w przypadku zrealizowanej sprzedaży lub zakupu waluty ewidencja odbywa się według kursu
kupna lub sprzedaży użytego do tej transakcji,
−
w sytuacji gdy nie dochodzi do nabycia lub sprzedaży waluty wycena wpływów na rachunek
walutowy bankowy i wypływów z tego rachunku odbywa się poprzez zastosowanie średniego
kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień transakcji,
−
kolejność wyceny rozchodu środków pieniężnych w walucie obcej na rachunkach walutowych
i w kasach walutowych odbywa się według metody FIFO.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
Rozliczenia międzyokresowe przychodów ewidencjonowane są na kontach zespołu 8. Rozliczeniom
międzyokresowym przychodów w szczególności podlegają:
−
zaliczki i przedpłaty na świadczenia, których wykonanie nastąpi w następnych okresach
sprawozdawczych;
−
otrzymane wpłaty lub zafakturowane z góry należności za świadczenia, których wykonanie
nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych – zalicza się do nich przede wszystkim:
otrzymane z góry czynsze, dzierżawy oraz inne zapłaty pobrane z góry, rozliczane w równych
ratach w okresach miesięcznych przez okres trwania umowy;
−
środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych,
w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych – z chwilą rozpoczęcia
amortyzacji tych składników sfinansowanych w całości lub części z tych dotacji następuje
stopniowe ich odpisywanie, równolegle do amortyzacji, na poczet pozostałych przycho dów
operacyjnych;
−
równowartość przyjętych nieodpłatnie, w tym także w drodze darowizny, środków trwałych
w budowie, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych – z chwilą rozpoczęcia
amortyzacji tych składników przejętych nieodpłatnie następuje stopniowe ich odpisywanie,
równolegle do amortyzacji, na poczet pozostałych przychodów operacyjnych;
−
część zobowiązań przewidzianych do umorzenia objętych postępowaniem naprawczym lub
układowym do czasy spełnienia się warunków układu – ich odpisanie na kapitał (fundusz)
własny następuje jednorazowo po uprawomocnieniu się postanowienia sądu o zakończeniu
postępowania układowego;
−
nieotrzymane jeszcze kary umowne i odszkodowania dochodzone na drodze sądowej – ich
rozliczenie na pozostałe przychody operacyjne następuje w momencie otrzymania przychodu.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
42
Kapitał własny i fundusze specjalne
Kapitał własny to udział w aktywach spółki po odjęciu wszystkich zobowiązań, rezerw i rozliczeń
międzyokresowych przychodów. Kapitały własne wyceniane są w wartości nominalnej.
Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy jest to kapitał akcyjny wykazywany według wartości nominalnej w wysokości
zgodnej ze Statutem oraz wpisanej do Krajowego Rejestru sądowego.
Do czasu zarejestrowania podwyższenia kapitału kwoty wniesione przez udziałowców wykazane są
w księgach rachunkowych jako rozrachunki, a prezentowane w sprawozdaniu finansowym jako
pozostałe kapitały rezerwowe.
Pozostałe kapitały
Do pozostałych kapitałów spółka zalicza:
-
kapitał zapasowy powstały z zysku i nadwyżki uzyskanej z emisji akcji,
-
kapitał rezerwowy,
-
kapitał z aktualizacji wyceny.
Zyski (starty) zatrzymane
Zyski (straty) zatrzymane obejmują:
-
Niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych
-
Wynik finansowy bieżącego okresu
-
Wypłacone zaliczki na poczet dywidendy
-
Skutki błędów (zyski/straty) z poprzednich okresów.
Za istotny błąd lat poprzednich uznaje się błąd, w wyniku, którego zostanie spełniony jeden
z poniższych warunków:
−
wynik finansowy brutto odchyli się o więcej niż 10% i suma bilansowa odchyli się o więcej niż
1%,
−
wynik finansowy brutto odchyli się o więcej niż 10% i przychody netto ze sprzedaży odchylą
się o więcej niż 1%.
Jednostka koryguje istotne błędy lat poprzednich retrospektywnie i przekształca dane retrospektywnie,
o ile jest to wykonalne w praktyce. Korekta istotnego błędu lat poprzednich jest odnoszona w kwocie
netto, tzn. po uwzględnieniu wpływu błędu na zobowiązania podatkowe (zarówno o charakterze
bieżącym, jak i wynikające z tytułu odroczonego podatku dochodowego).
Rezerwy
Ewidencja rezerw odbywa się na kontach
zespołu 6 i 8
.
Rezerwy są to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. Rezerwy są tworzone gdy:
a) na jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze
zdarzeń przeszłych,
b) prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków
zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
43
c) można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Stan rezerw powinien być weryfikowany na każdy dzień bilansowy i korygowany w celu
odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że
wystąpienie wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne będzie niezbędne do
wypełnienia obowiązku (zobowiązania), wówczas należy rozwiązać rezerwę.
Rezerwa powinna być wykorzystana tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie
utworzona. Hydrotor S.A. tworzy rezerwy na:
− świadczenia pracownicze (rezerwa: na świadczenia emerytalno-rentowe, nagrody
jubileuszowe, niewykorzystane urlopy),
− inne zdarzenia związane z działalnością gospodarczą.
− naprawy gwarancyjne
Podstawą tworzenia rezerwy jest rzetelny szacunek dokonany przez kierownictwo lub niezależnych
ekspertów. Na każdy dzień bilansowy jednostka weryfikuje zasadność i wysokość kwoty utworzonej
rezerwy. W przypadku gdy skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy
dotycząca przyszłych szacowanych zobowiązań powinna odzwierciedlać ich wartość bieżącą na dzień
tworzenia lub weryfikacji rezerwy przy zastosowaniu odpowiedniej stopy dyskontowej. W tym
przypadku stosowana jest stopa wynikająca z obligacji skarbowych o okresie najbardziej zbliżonym do
przewidywanego okresu realizacji zobowiązania. Utworzenie lub zwiększenie kwoty rezerwy zalicza
się odpowiednio do kosztów podstawowej działalności operacyjnej, pozostałych kosztów operacyjnych
lub kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.
Wykorzystanie rezerwy jest związane z powstaniem zobowiązania, na które uprzednio utworzono
rezerwę, jest ono księgowane jako zmniejszenie rezerwy i zwiększenie zobowiązania. Rezerwa może
być wykorzystana wyłącznie zgodnie z celem, na jaki była pierwotnie utworzona. Niewykorzystane
rezerwy, wobec zmniejszenia lub ustania ryzyka uzasadniającego ich utworzenie na dzień, na który
okazały się zbędne, zmniejszają koszty podstawowej działalności operacyjnej albo odpowiednio
zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe, w zależności od tego, które
koszty zostały wcześniej obciążone tworzoną rezerwą.
Wycena rezerw na świadczenia pracownicze (nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i rentowe)
jest przeprowadzana zgodnie z metodologią aktuarialną na koniec każdego roku obrotowego. Zyski
i straty aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze ujmowane są w ciężar kosztów
podstawowej działalności operacyjnej.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Ewidencja zobowiązań prowadzona jest na kontach zespołu 2 z podziałem na poszczególne tytuły
zobowiązań. W sprawozdaniu finansowym prezentowane są zobowiązania z podziałem na
krótkoterminowe i długoterminowe. Jako zobowiązania długoterminowe są ujmowane zobowiązania
wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, a wymagalne w okresie krótszym lub
przeznaczone do obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe. Zobowiązania krótkoterminowe,
w tym krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz
zobowiązania publicznoprawne są wyceniane na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty.
Kwota wymagająca zapłaty oznacza obowiązek naliczenia odsetek, np. z tytułu zaległej zapłaty
przypadających do zapłaty na dzień bilansowy. Zobowiązania długoterminowe są dyskontowane (stopa
dyskontowa jest ustalana jako stopa wynikająca z obligacji skarbowych o okresie najbardziej zbliżonym
do okresu wymagalności zobowiązania).
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
44
Na dzień powstania zobowiązania te ujmuje się według wartości nominalnej, czyli według wartości
określonej przy ich powstaniu. Na dzień powstania zobowiązania w walucie obcej są wyceniane według
średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania zobowiązania (np. wystawienia faktury).
Na dzień bilansowy zobowiązania w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP
obowiązującego na dzień bilansowy.
Inwentaryzacja aktywów i pasywów
Zasady przeprowadzania inwentaryzacji, jej udokumentowania i rozliczania zostały zamieszczone
w Instrukcji inwentaryzacyjnej. Co roku kierownik jednostki wydaje Zarządzenie w sprawie
inwentaryzacji określające skład komisji inwentaryzacyjnych oraz harmonogram przeprowadzenia prac
inwentaryzacyjnych.
Zasady ustalania wyniku finansowego
Jednostka sporządza odrębne sprawozdanie z całkowitych dochodów dla ustalenia wyniku finansowego
w wariancie kalkulacyjnym.
W ramach sprawozdania z całkowitych dochodów ustala się wynik na:
-
podstawowej działalności – wynik na sprzedaży brutto oraz po uwzględnieniu kosztów sprzedaży
i kosztów ogólnego zarządu wynik na sprzedaży
-
pozostałej działalności operacyjnej
-
działalności finansowej
Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
Transakcja w walucie obcej jest transakcją, która jest wyrażona lub wymaga uregulowania w walucie
innej niż złoty, dotyczy to m.in. transakcji mających miejsce wówczas, gdy jednostka:
- nabywa lub sprzedaje towary lub usługi, których cena została wyrażona w walucie obcej,
- zaciąga lub udziela pożyczek, które są płatne lub należne w walucie obcej lub
- w inny sposób nabywa lub zbywa aktywa lub też zaciąga lub reguluje zobowiązania wyrażone
w walucie obcej.
Transakcję w walucie obcej początkowo ujmuje się w walucie funkcjonalnej, stosując do przeliczenia
kwoty wyrażonej w walucie obcej natychmiastowy kurs wymiany waluty funkcjonalnej na walutę obcą
(kurs średni ogłoszony przez Narodowy Bank Polski), obowiązujący na dzień poprzedzający zawarcie
transakcji. Wycena składników aktywów i pasywów wyrażonych w walucie obcej dokonywana jest na
ostatni dzień kwartału i na ostatni dzień roku. Zyski i straty powstałe z tytułu wyceny pozycji
wyrażonych w walutach obcych ujmuje się następująco:
✓ Różnice kursowe dotyczące rozrachunków wykazuje się jako dodatnie i ujemne różnice
kursowe w szyku rozwartym w działalności podstawowej tj. różnice kursowe dotyczące
należności wykazuje się w przychodach, natomiast różnice kursowe dotyczące zobowiązań
z tytułu zakupu środków obrotowych wykazuje się w kosztach,
✓ Różnice kursowe dotyczące środków zgromadzonych na rachunkach bankowych ewidencjonuje
się jako dodatnie i ujemne różnice kursowe w szyku rozwartym w działalności finansowej.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
45
Segmenty operacyjne
Podstawowym podziałem na segmenty operacyjne jest podział według rodzajów działalności. Jednostka
wyróżnia następujące segmenty operacyjne:
- hydraulika siłowa (pompy hydrauliczne i olejowe, rozdzielacze hydrauliczne, zawory
hydrauliczne, zasilacze hydrauliczne, cylindry hydrauliczne, pozostała hydraulika),
- produkcja i usługi elementów wielkogabarytowych,
- segment sprzedaży usług pozostałych,
- pozostała działalność.
Do celów analitycznych w ramach segmentów operacyjnych mogą zostać wyodrębnione dalsze grupy
wyrobów. Większość aktywów i zobowiązań można bezpośrednio przypisać do segmentów.
W przypadku gdy składnik aktywów lub zobowiązań jest wykorzystywany przez dwa lub więcej
segmentów, alokowany jest do poszczególnych segmentów na podstawie wskaźnika opartego na udziale
przychodów ze sprzedaży danego segmentu do przychodów ze sprzedaży ogółem.
Transakcje pomiędzy segmentami realizowane są na podstawie wewnętrznie ustalonych cen.
Przychody z tytułu umów
Przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego jednostka oczekuje w zamian
za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.
Przychody ze sprzedaży (przychody z umów z klientami) ujmowane są zgodnie z modelem pięciu
kroków zawartym w MSSF 15, tj.:
- identyfikacja umowy,
- identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
- ustalenie ceny transakcyjnej (wynagrodzenia),
- przypisanie ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
- ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do
wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich
przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia
(lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie
przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów
następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.
Gdy kontrola nad składnikiem aktywów (usługą czy dobrem) jest przekazywana w miarę upływu
czasu, wówczas zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w czasie i przychód jest
ujmowany w miarę upływu czasu.
Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono
spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu
określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące
przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności
mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:
−
Spółka ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
−
klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
−
składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
46
−
klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika
aktywów, klient przyjął składnik aktywów
4. Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży Hydrotor S.A. prezentują się następująco:
Przychody ze sprzedaży
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Działalność kontynuowana
Sprzedaż produktów
54 598
47 645
Sprzedaż usług
3 334
3 781
Sprzedaż towarów i materiałów
18 050
16 920
Suma
75 982
68 346
Pozostałe przychody operacyjne
3 844
3 261
Przychody finansowe
193
2 795
[Suma stanowi wszystkie przychody zdefiniowane przez MSSF 15]
80 019
74 402
Sezonowość:
Przychody ze sprzedaży
2025 r.
2024 r.
25/24 (%)
z podziałem na kwartały
1 Q
19 773
16 947
116,68%
2 Q
20 211
17 614
114,74%
3 Q
19 813
17 281
114,65%
4 Q
16 185
16 503
98,07%
narastająco
75 982
68 345
Przychody ze sprzedaży produktów i towarów za 2025 r. wzrosły o 11 % w stosunku do roku ubiegłego.
Przychody za pierwsze trzy kwartały odnotowane zostały w tendencji wzrostowej.
5. Segmenty operacyjne
5.1. Segmenty branżowe
Spółka produkowane wyroby i świadczone usługi prezentuje według segmentów branżowych
opartych o gamy produktów, usług. Dla celów zarządczych, jednostkę podzielono na następujące
segmenty:
✓ Wyroby hydrauliczne – pompy, rozdzielacze, zawory, cylindry, pozostałe wyroby hydrauliczne
✓ Pozostałe wyroby
✓ Usługi regeneracyjne
✓ Usługi obróbki wielkogabarytowej
✓ Pozostałe usługi
✓ Towary i materiały
Segmenty te są podstawą sporządzania przez jednostkę raportowania odnośnie głównych segmentów
branżowych, chociaż Spółka ze względu na różnorodność produktów nie dysponuje inną informacją
finansową.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
47
31.12.2025
Wyroby hydrauliczne
Pozostałe
wyroby
Usługi
Towary
Razem
pompy
rozdzielacze
zawory
zasilacze
cylindry
pozostałe
regeneracyjne
WGO
pozostałe
i materiały
Przychody: sprzedaż produktów, towarów i materiałów
15 033
2 737
4 351
12 484
3 436
16 215
367
1 285
1 692
357
18 025
75 982
Koszt sprzedanych produktów towarów i materiałów
(15 115)
(2 235)
(4 085)
(14 717)
(3 425)
(18 036)
(663)
(1 289)
(2 687)
(40)
(15 398)
(77 691)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
(82)
502
265
(2 233)
11
(1 821)
(296)
(4)
(995)
317
2 627
(1 709)
Koszty sprzedaży
(296)
(44)
(80)
(289)
(67)
(353)
(13)
(26)
(53)
(1)
(306)
(1 527)
Koszty ogólnego zarządu
(1 221)
(180)
(330)
(1 192)
(277)
(1 459)
(54)
(106)
(220)
(3)
(1 263)
(6 304)
Zysk (strata) ze sprzedaży
(1 599)
279
(144)
(3 713)
(333)
(3 633)
(363)
(136)
(1 269)
313
1 059
(9 540)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
2 309
Wynik na działalności finansowej
(3 604)
Zysk (strata) brutto na działalności gospodarczej
(10 835)
Podatek dochodowy
1 899
Zysk strata netto na działalności kontynuowanej
(8 936)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
0
ZYSK (STRATA) NETTO
(8 936)
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
48
31-12-2024 r.
Wyroby hydrauliczne
Pozostałe
wyroby
Usługi
Towary i
materiały
Razem
pompy
rozdzielacze
zawory
cylindry
pozostałe
regeneracyjne
WGO
pozostałe
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów
13 899
2 854
6 360
3 417
14 416
6 699
1 495
1 946
340
16 920
68 346
Koszt sprzedanych produktów towarów
(15 096)
(2 173)
(6 701)
(3 178)
(16 461)
(8 790)
(1 422)
(3 198)
(40)
(14 211)
(71 270)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
(1 197)
681
(341)
239
(2 045)
(2 091)
73
(1 252)
300
2 709
(2 924)
Koszty sprzedaży
(276)
(40)
(123)
(58)
(301)
(160)
(26)
(58)
(1)
(250)
(1 293)
Koszty ogólnego zarządu
(1 317)
(190)
(585)
(278)
(1 435)
(765)
(123)
(276)
(3)
(1 196)
(6 168)
Zysk (strata) ze sprzedaży
(2 790)
451
(1 049)
(97)
(3 781)
(3 016)
(76)
(1 586)
296
1 263
(10 385)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
2 156
Wynik na działalności finansowej
1 513
Zysk (strata) brutto na działalności gospodarczej
(6 716)
Podatek dochodowy
1 427
Zysk strata netto
(5 289)
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
49
5.2. Segmenty geograficzne
Hydrotor SA prowadzi działalność na terenie Polski a także dokonuje sprzedaży swoich wyrobów do
krajów Unii Europejskiej (WDT) jak i krajów spoza niej.
W tabeli poniżej zaprezentowano informacje dotyczące rynków zbytu z podziałem na Polskę – rynek
krajowy oraz na rynek zagraniczny – do wszystkich pozostałych krajów.
Przychody ze sprzedaży struktura
terytorialna
okres zakończony 31/12/2025
okres zakończony 31/12/2024
Polska
WDT
Eksport
Polska
WDT
Eksport
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
49 175
26 094
713
42 351
24 999
995
Koszt sprzedanych produktów towarów i
materiałów
(48 660)
(28 272)
(758)
(41 869)
(28 331)
(1 069)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
515
(2 178)
(45)
482
(3 332)
(74)
Koszty sprzedaży
(955)
(557)
(15)
(760)
(514)
(19)
Koszty ogólnego zarządu
(3 945)
(2 298)
(62)
(3 624)
(2 452)
(93)
Zysk (strata) ze sprzedaży
(4 385)
(5 033)
(122)
(3 902)
(6 298)
(186)
Przychody z WDT i eksportu
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Niemcy
21 981
24 059
Francja
236
57
Czechy
135
33
Słowacja
17
29
Holandia
2 970
466
Szwecja
194
330
Litwa
97
-
Austria
396
-
Dania
33
-
Węgry
21
-
Pozostałe kraje wspólnoty
6
25
Razem WDT:
26 086
24 999
Stany Zjednoczone
137
274
Irak
-
50
Egipt
-
215
Chiny
489
380
Wielka Brytania
44
73
Szwajcaria
12
-
Kosowo
26
-
Pozostałe kraje
5
3
Razem Eksport:
713
995
Sprzedaż WDT i Eksport
26 799
25 994
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
50
6. Koszty rodzajowe i wynik na działalności operacyjnej
Zysk na działalności operacyjnej osiągnięty został po uwzględnieniu następujących kosztów/
przychodów:
Zysk na działalności operacyjnej
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Przychody z działalności podstawowej
75 982
68 345
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
-
35
Dotacje, dofinansowania
1834
1 838
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
130
751
Pozostałe przychody operacyjne
1 880
637
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby
(158)
465
Zmiana stanu produktów
449
(861)
Amortyzacja środków trwałych i WNIP
(10 159)
(9 758)
Zużycie materiałów i energii
(31 653)
(28 283)
Usługi obce
(3 302)
(3 831)
podatki i opłaty
(745)
(501)
Koszty pracownicze
(22 346)
(19 649)
Pozostałe koszty rodzajowe
(641)
(625)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
(16 967)
(15 687)
Inne koszty operacyjne
(1 535)
(1 105)
Zysk na działalności operacyjnej
(7 231)
(8 229)
7. Koszty zatrudnienia
W tabelach poniżej przedstawiono informację o zatrudnieniu pracowników oraz poniesionych
kosztach zatrudnienia.
Zatrudnienie osoby
na dzień 31/12/2025
na dzień 31/12/2024
Liczba pracowników
Liczba pracowników
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
176
178
Pracownicy administracyjni
62
65
238
243
Zatrudnienie średnie od początku roku
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Liczba pracowników
Liczba pracowników
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
177,6
183,3
Pracownicy administracyjni
62,4
69,3
240,0
252,6
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
51
Koszty wynagrodzeń
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Wynagrodzenia
(17 747)
(15 410)
Świadczenia po okresie zatrudnienia
(47)
(114)
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
(128)
(279)
Składki na ubezpieczenie społeczne
(3 392)
(2 921)
Pracownicze programy emerytalne
(115)
(97)
Inne świadczenia pracownicze
(917)
(828)
Razem:
(22 346)
(19 649)
8. Pozostałe przychody, koszty operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Przychody ze sprzedaży majątku
-
35
Dotacje subwencje dopłaty
1 834
1 838
Rozwiązanie odpisów na należności
127
280
Rozwiązanie rezerw
-
469
Media (energia, telefony, woda itp..)
-
5
czynsze (najem)
984
188
Różnice inwentaryzacyjne
20
249
refaktura (media)
718
118
usługi obce
129
14
Pozostałe
32
65
3 844
3 261
Pozostałe koszty operacyjne
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Koszty sprzedaży majątku
(18)
-
Odpisy aktualizujące należności
(437)
-
Usługi obce
(123)
(9)
Media (energia, telefony, woda itp..)
-
(5)
Różnice inwentaryzacyjne
(30)
(261)
Opłaty sądowe i windykacje
(87)
(47)
Reklamacje
-
(70)
Koszty obsługi dywidendy
-
(3)
Koszty kasacji narzędzi
(107)
(99)
Kary umowne
-
(447)
koszty z tyt. refaktur
(610)
(152)
Koszty badania sprawozdania finansowego
(117)
-
Pozostałe
(6)
(12)
(1 535)
(1 105)
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
52
9. Przychody i koszty finansowe
przychody finansowe
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Odsetki uzyskane
193
617
Dywidendy z udziałów, akcji
-
2 178
Pozostałe
-
-
Razem
193
2 795
Zyski z tytułu obrotu instrumentami pochodnymi
-
-
Przeniesione z kapitałów zyski z wyceny do wartości godziwej kontraktów swap na stopy
procentowe
-
-
Razem
193
2 795
koszty finansowe
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Koszty odsetek
(1 099)
(995)
wycofanie udziałów
-
(126)
Różnice kursowe
(326)
(154)
Pozostałe koszty finansowe
(39)
(7)
Razem koszty finansowania zewnętrznego
(1 464)
(1 282)
Aktualizacja wartości udziałów - odpis
(2 333)
-
Razem
(3 797)
(1 282)
Dodatnie i ujemne różnice kursowe zostały zaprezentowane per saldo. W roku obrotowym Spółka
odnotowała koszt z tyt. różnic kursowych. Na różnice kursowe miały wpływ przeszacowania wartości na
dzień bilansowy należności, zobowiązań, rachunku walutowego, leasingów, a także kredytu
inwestycyjnego. Spółka nie zawierała kontraktów Forward w celu zabezpieczenia przychodów na
sprzedaży, w związku z tym nie odnotowano zysku/straty z tyt. obrotu instrumentami pochodnymi.
10. Podatek dochodowy
Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy
opodatkowania podatkiem dochodowym.
Struktura podatku dochodowego
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Podatek bieżący
-
-
Podatek odroczony
(1 899)
(1 427)
Razem
(1 899)
(1 427)
Podatek dochodowy w bieżącym okresie nie wystąpił z uwagi na stratę podatkową jaką Spółka w danym
okresie wygenerowała.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
53
EFEKTYWNA STAWKA PODATKOWA
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Przychody ogółem
80 044
74 402
Koszty ogółem
(88 328)
(81 118)
Dochody wolne od podatku (dywidenda od jednostek zależnych)
-
(2 178)
Zysk przed opodatkowaniem
(8 284)
(8 894)
Przychody niebędące przychodami do opodatkowania
(1 086)
(2 116)
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów
5662
3 626
Dochód do opodatkowania
(3 708)
(7 384)
odliczenia od dochodu
-
-
Dochód podatkowy
(3 708)
(7 384)
Podatek dochodowy wg stawki 19%
(705)
(1 403)
Podatek odroczony
(1 899)
(1 427)
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych
-
-
Podatek dochodowy wykazany w RZIS
(1 899)
(1 427)
Efektywna stawka podatkowa %
22,9
16,0
-
-
Podatek dochodowy zapłacony
-
-
Aktywa z tyt. bieżącego podatku dochodowego
-
-
Pasywa z tyt. bieżącego podatku dochodowego
-
-
globalny podatek minimalny
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
strata podatkowa
(3 707)
(7 383)
wyłączenia kosztów uzyskania przychodów
11 243
11 526
potrzeby podatku minimalnego
7 536
4 143
podstawa opodatkowania podatek minimalny
-
-
podatek minimalny (10%)
-
-
11. Dywidendy
DYWIDENDA - wypłacona
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Kwoty wypłacone w trakcie roku właścicielom spółki:
-
-
dywidenda za poprzedni zakończony rok obrotowy
-
720
w zł, gr na 1 akcję (0,00)
-
720
-
-
Uchwalona/ostateczna dywidenda za poprzedni rok obrotowy
-
720
w zł, gr na 1 akcję (0,00)
-
0,30
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
54
DYWIDENDA - otrzymana
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Agromet ZEHS S.A. w Lubaniu
-
1 424
WZM "Wizamor" Sp. z o.o.
-
-
WPH Sp. z o.o.
-
754
Razem
-
2 178
Otrzymane dywidendy związane są z podziałem wyniku finansowego spółek zależnych za poprzedni
rok obrotowy. W roku 2025 r. w żadnej ze Spółek nie były wypłacane dywidendy.
12. Z ysk przypadający na jedną akcję
✓ Działalność kontynuowana i zaniechana
Wyliczenie zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję zostało
oparte na następujących informacjach:
Zyski
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Zysk netto danego okresu dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję podlegający
podziałowi między akcjonariuszy
(8 936)
(5 289)
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych:
Odsetki od obligacji zamiennych na akcje (po opodatkowaniu)
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego przypadającego
na jedną akcję
(8 936)
(5 289)
Liczba wyemitowanych akcji
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku zwykłego na
jedną akcję
2 398 300
2 398 300
Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych:
Opcje na akcje
-
-
Obligacje zamienne na akcje
-
-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku
rozwodnionego na jedną akcję
2 398 300
2 398 300
Mianownik użyty w formułach jest taki sam jak dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję
i rozwodnionego zysku na jedną akcję dla działalności kontynuowanej i zaniechanej.
Wszystkie akcje wyemitowane przez Spółkę mają jednakowe prawo do dywidendy.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
55
Działalność kontynuowana
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Zysk netto okresu podlegający podziałowi między akcjonariuszy
(8 936)
(5 289,0)
Wyłączenie straty na działalności zaniechanej
-
-
Zysk netto z działalności kontynuowanej dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję, po
wyłączeniu wyniku na działalności zaniechanej
(8 936)
(5 289,0)
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych:
Zysk z działalności kontynuowanej wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości zysku
rozwodnionego przypadającego na jedną akcję, po wyłączeniu wyniku na działalności
zaniechanej
(8 936)
(5 289,0)
Zysk z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą (zł, 0,00)
(3,73)
(2,21)
13. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne - brutto
Stan
zwiększenie
zmniejszenie
umorzenie
stan
31.12.2023
31.12.2024
Koszty prac rozwojowych
5 628
-
-
-
5 628
Patenty i znaki towarowe, licencje
1 209
31
-
-
1 240
wartość brutto
6 837
-
-
-
6 868
Wartości niematerialne -
umorzenie
Stan
zwiększenie
zmniejszenie
umorzenie
stan
31.12.2023
31.12.2025
Koszty prac rozwojowych
5 628
-
-
165
5 793
Patenty i znaki towarowe, licencje
716
-
-
-
716
wartość brutto
6 344
-
-
-
6 509
Wartości niematerialne – brutto
Stan
zwiększenie
zmniejszenie
umorzenie
stan
31.12.2024
31.12.2025
Koszty prac rozwojowych
5 628
-
-
-
5 628
Patenty i znaki towarowe, licencje
1 240
-
-
-
1 240
wartość brutto
6 868
-
-
-
6 868
Wartości niematerialne - umorzenie
Stan
zwiększenie
zmniejszenie
umorzenie
stan
31.12.2024
31.12.2025
Koszty prac rozwojowych
5 793
-
-
165
5 628
Patenty i znaki towarowe, licencje
716
-
-
-
716
wartość brutto
6 509
-
-
-
6 344
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
56
Wartości niematerialne - netto
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Koszty prac rozwojowych
-
-
Patenty i znaki towarowe, licencje
195
359
zaliczki na WNIP
305
305
wartość brutto
500
664
Okres amortyzacji kosztów prac rozwojowych poniesionych przez "Hydrotor" S.A. wynosi do 8 lat.
Patenty i znaki towarowe amortyzowane są przez ich przewidywany okres użytkowania, który wynosi
średnio 5 lat. Licencje na programy komputerowe amortyzowane są przez ich przewidywany okres
użytkowania, który wynosi od 3 do 5 lat.
Zaliczka na WNIP dotyczy modułu produkcyjnego systemu COMARCH, który w dalszym ciągu
jest w fazie przygotowania.
14. Inwestycje w nieruchomości
Spółka obecnie nie posiada nieruchomości inwestycyjnych.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
57
15. Rzeczowe aktywa trwałe
Środki trwałe brutto (tys. zł) wartość brutto
Grunty (w tym
prawo wieczystego
użytkowania)
Budynki i budowle
Maszyny, urządzenia
techniczne
Środki transportu
Inne środki trwałe
Inwestycje w
środki trwałe
Środki trwałe
razem
stan na 31 grudnia 2023
4 711
14 379
93 586
1 025
6 828
120 529
Zwiększenia zakup, modernizacja
-
-
84
-
13
87
184
Zmniejszenia likwidacja, sprzedaż
-
-
(8)
(45)
-
-
(53)
Przejęcie spółki zależnej
8 155
12 644
1 063
106
11
-
21 979
stan na 31 grudnia 2024
12 866
27 023
94 725
1 086
6 852
87
142 639
Środki trwałe brutto (w tys. zł)
dane przekształcone
Grunty (w tym
prawo
wieczystego
użytkowania)
Budynki i
budowle
Maszyny,
urządzenia
techniczne
Środki transportu
Inne środki
trwałe
Inwestycje w
środki trwałe
Środki trwałe
razem
Na dzień 31-12-2023
4 711
14 379
93 586
1 025
6 829
0
120 530
Zwiększenia
-
-
84
-
13
87
184
Aktualizacja wartości
(7 445)
-
-
-
-
-
(7 445)
Przejęcie spółki zależnej
8 155
12 644
1 063
106
11
-
21 979
Zmniejszenia
-
-
(8)
(45)
-
-
(53)
Na dzień 31-12-2024
5 421
27 023
94 725
1 086
6 853
87
135 194
Środki trwałe brutto (w tys. zł)
Grunty (w tym
prawo wieczystego
użytkowania)
Budynki i
budowle
Maszyny,
urządzenia
techniczne
Środki transportu
Inne środki
trwałe
Inwestycje w
środki trwałe
Środki trwałe
razem
Na dzień 31-12-2024
5 421
27 023
94 725
1 086
6 853
87
135 194
Zwiększenia
-
30
2 704
-
0
(87)
2 647
Inne korekty
(61)
-
-
-
-
-
(61)
Zmniejszenia
-
-
(909)
(61)
-
0
(970)
Na dzień 31-12-2025
5 360
27 053
96 520
1 025
6 853
0
136 810
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
58
Umorzenie i utrata wartości (tys. zł) wartość
brutto
Grunty (w tym
prawo wieczystego
użytkowania)
Budynki i budowle
Maszyny, urządzenia
techniczne
Środki transportu
Inne środki trwałe
Inwestycje w
środki trwałe
Środki trwałe
razem
stan na 31 grudnia 2023
(29)
(2 243)
(49 794)
(532)
(5 578)
-
(58 175)
Amortyzacja
(32)
(667)
(8 405)
(123)
(366)
-
(9 593)
Zmniejszenia z tytułu likwidacji lub sprzedaży
-
-
7
36
-
-
43
stan na 31 grudnia 2024
(61)
(2 910)
(58 192)
(619)
(5 944)
-
(67 725)
Umorzenie i utrata wartości (tys. zł)
dane przekształcone
Grunty (w tym prawo
wieczystego
użytkowania)
Budynki i
budowle
Maszyny,
urządzenia
techniczne
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Inwestycje w
środki trwałe
Środki trwałe
razem
Na dzień 31-12-2023
(29)
(2 243)
(49 794)
(532)
(5 578)
-
(58 176)
Amortyzacja
(32)
(667)
(8 405)
(123)
(366)
-
(9 593)
Zmniejszenia z tytułu sprzedaży lub likwidacji
-
-
7
36
-
-
43
Inne zmniejszenia/zwiększenia
-
-
1
-
-
(1)
-
Na dzień 31-12-2024
(61)
(2 910)
(58 191)
(619)
(5 944)
(1)
(67 726)
Umorzenie i utrata wartości
Grunty (w tym prawo
wieczystego
użytkowania)
Budynki i
budowle
Maszyny,
urządzenia
techniczne
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Inwestycje w
środki trwałe
Środki trwałe
razem
Na dzień 31-12-2024
(61)
(2 910)
(58 191)
(619)
(5 944)
(1)
(67 726)
Amortyzacja
(65)
(760)
(8 756)
(116)
(358)
-
(10 055)
Zmniejszenia z tytułu sprzedaży lub likwidacji
-
-
872
41
0
0
913
Inne zmniejszenia/zwiększenia
61
0
(1)
0
0
1
61
Na dzień 31-12-2025
(65)
(3 670)
(66 076)
(694)
(6 302)
0
(76 807)
Wartość netto środków trwałych
Grunty (w tym
prawo wieczystego
użytkowania)
Budynki i budowle
Maszyny, urządzenia
techniczne
Środki transportu
Inne środki trwałe
Inwestycje w
środki trwałe
Środki trwałe
razem
stan 31 grudnia 2023
4 682
12 136
43 793
493
1 251
-
62 354
stan 31 grudnia 2024
12 805
24 113
36 534
467
909
87
74 914
stan 31 grudnia 2024 dane przekształcone
5 360
24 113
36 534
467
909
86
67 383
stan 31 grudnia 2025
5 295
23 383
30 444
331
551
-
60 004
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
59
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
okres zakończony
31/12/2024 dane
przekształcone
Grunty
5 295
12 805
5 360
Budynki i budowle
23 383
24 113
24 113
Urządzenia techniczne i maszyny
30 444
36 534
36 534
Środki transportu
331
467
467
Inne środki trwałe
551
909
909
Środki trwałe w budowie
-
86
86
Rzeczowe aktywa trwałe
60 004
74 914
67 469
ŚRODKI TRWAŁE – STRUKTURA BILANSOWA
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
okres zakończony
31/12/2024
dane przekształcone
Środki trwałe własne
33 915
41 443
40 078
Prawo użytkowania wieczystego gruntu
4 249
10 394
4 314
Środki trwałe leasing
21 840
23 077
23 077
Środki trwałe bilansowe razem
60 004
74 914
67 469
Wartość środków trwałych uległa zmianie, poprzez aktualizację wartości wieczystego
użytkowania gruntu. Wartość wieczystego użytkowanie gruntu została zaktualizowana w oparciu
o aktualną wycenę wskazaną przez organ wykonawczy dotyczący opłaty rocznej wyliczonej zgodnie
z art. 77 ust. 2a ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami Dz.U. z 2024 r. poz.
1145 ze zm. oraz zgodnie z zasadami w MSSF 16. W poprzednich okresach wycena prawa wieczystego
użytkowania gruntu ujmowana była w oparciu o wycenę niezależnego Biegłego Rzeczoznawcę
Majątkowego zgodnie z operatem szacunkowym przy wycenie majątku Spółki. Wartości te zostały
odniesione na dane roku poprzedniego, do roku 2024 zaprezentowano dane przekształcone.
W roku obrotowym przyjęto do użytkowania środ ki trwałe o wartości 2.647 tys. zł, głównie
w grupie maszyn i urządzeń, sfinansowane leasingiem operacyjnym oraz z własnych środków. Na dzień
bilansowy w Spółce nie ma środków trwałych w budowie.
Na dzień bilansowy Spółka dokonała przeglądu środków trwałych pod kątem utraty wartości.
Przeanalizowano środki trwałe dla których w roku bilansowym 2025 skończyło się naliczanie
amortyzacji. Powołana komisja określiła czy dany środek trwały jest w dalszym ciągu zdatny do
użytkowania, okres użytkowania środka trwałego oraz jego wartość rezydualną Spółka na dzień
bilansowy nie dokonała przeszacowań innych środków trwałych.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
60
16. Środki trwałe dostępne do sprzedaży
Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Środki trwałe zakwalifikowane do sprzedaży
11
11
Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży dotyczą maszyn i urządzeń.
17. Akcje i udziały w jednostkach powiązanych
Na pozycję tę składają się zakupione przez Spółkę udziały w jednostkach zależnych. Udziały
w jednostkach zależnych, charakter powiązań oraz wybrane dane ze sprawozdań finansowych
przedstawiono poniżej.
Na dzień 31.12.2025 roku Spółka posiada:
✓ Udziały i akcje:
✓ Wartość udziałów i akcji:
Nazwa Spółki zależnej
data objęcia
kontroli
wartość
udziałów / akcji
według cen
nabycia
wartość bilansowa
udziałów / akcji
procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZ
ZEHS "Agromet" S.A.
01-03-1998
17 740
15 407
99,99
99,99
WZM „Wizamor” Sp. z o.o.
22-06-2010
1 388
1 388
96,88
96,88
✓ Metoda konsolidacji:
Nazwa Spółki zależnej
przedmiot przedsiębiorstwa
charakter
powiązania
metoda
konsolidacji
data objęcia
kontroli
ZEHS "Agromet" S.A.
produkcja siłowników hydraulicznych
zależny
pełna
01-03-1998
WZM „Wizamor” Sp. z
o.o.
produkcja elementów hydrauliki siłowej
zależny
pełna
22-06-2010
Inwestycje długoterminowe
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
stan na początek okresu
19 128
23 036
- udziały
1 388
5 296
- akcje
17 740
17 740
zwiększenia (z tytułu)
-
-
zmniejszenia (z tytułu)
(2 333)
(3 908)
- przejęcia jednostki zależnej
-
(3 908)
- utraty wartości
(2 333)
stan na koniec okresu
16 795
19 128
- udziały
1 388
1 388
Nazwa Spółki zależnej
Miejsce siedziby
spółki
Procent
posiadanych
udziałów
Procent posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
„AGROMET” ZEHS S.A.
Lubań
99,99%
99,99%
pełna
WZM „Wizamor” Sp. z o.o.
Więcbork
96,88%
96,88%
pełna
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
61
- akcje
15 407
17 740
Na dzień bilansowy Spółka przeprowadziła test na utratę wartości udziałów w Spółce zależnej
ZEHS Agromet SA Lubań, w wyniku czego dokonano odpisu wartości w wysokości 2 333 tys. zł. Spółka
bazowała na danych szacunkowych, ponieważ na dzień złożenia raportu istnieją znaczne ograniczenia
w dostępie do informacji danych ze spółki zależnej ZEHS Agromet SA Lubań.
Opinia z badania jednostkowego sprawozdania finansowego przez firmę audytorską jest opinią z
zastrzeżeniem, co do wyceny udziałów jednostki zależnej ZEHS Agromet S.A. Lubań. Spółka nie
dysponuje danymi oraz założeniami pozwalającymi na przeprowadzenie wiarygodnego testu na utratę
wartości zgodnie z mającymi zastosowanie zasadami rachunkowości.
Zarząd Hydrotor S.A. zwrócił się do Zarządu ZEHS Agromet S.A. o niezwłoczne i szczegółowe
ustosunkowanie się do stanowiska biegłych, z tym że na dzień publikacji jednostkowego sprawozdania
finansowego, nie otrzymał wystarczającej odpowiedzi.
Zarząd Hydrotor S.A. nie ma podstaw do kwestionowania stanowiska biegłych rewidentów
badających sprawozdania finansowe, w tym ZEHS Agromet S.A. i jak wyżej wskazano, podjął niezbędne
działania zmierzające do wyjaśnienia przyczyn odmowy sporządzenia opinii przez biegłych rewidentów
w zakresie sprawozdania finansowego ZEHS Agromet S.A.
Zarząd Jednostki Dominującej jest także w trakcie opracowania działań, które mają na celu
uporządkowanie sytuacji prawnej i finansowej ZEHS Agromet S.A. oraz zminimalizowanie dalszego
negatywnego wpływu wyników spółki ZEHS Agromet S.A. na wynik finansowy Grupy. Os tateczny
kształt tych działań będzie możliwy do przedstawienia, po otrzymaniu wyjaśnień od Zarządu ZEHS
Agromet S.A.
Rada Nadzorcza nie ma podstaw do zakwestionowania opinii biegłych rewidentów badających
sprawozdanie finansowe ZEHS Agromet S.A. i w pełni akceptuje działania podjęte przez Zarząd Hydrotor
S.A. zmierzające do wyjaśnienia sprawy i ustalenia planowanych działań związanych z zaistniałą
sytuacją.
✓ Kapitały, zobowiązania, należności:
Nazwa Spólki
Kapitał własny
jednostki, z
tego:
kapitał
zakładowy
kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
z
aktualizacji
wyceny
Zyski
zatrzymane
Zobowiązania
i rezerwy na
zobowiązania
jednostki, z
tego:
zobowiązania
długoterminowe
Należności
jednostki, z
tego:
ZEHS "Agromet" S.A.
22 485
5 085
12 293
14 249
(9 142)
27 931
2 300
25 631
WZM „Wizamor” Sp. z o.o.
6 476
230
2 712
4 215
(681)
4 496
1 518
1 196
✓ Aktywa, dywidendy, przychody ze sprzedaży:
Nazwa Spólki
Aktywa jednostki, razem
Przychody ze sprzedaży
Dywidendy wypłacone
w roku obrotowym
ZEHS "Agromet" S.A.
50 416
50 095
-
WZM „Wizamor” Sp. z o.o.
10 971
6 600
-
18. Zapasy
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
62
ZAPASY
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Materiały
7 333
8 961
Produkcja w toku
11 083
10 466
Wyroby gotowe
9 276
9 082
Towary
515
391
28 207
28 900
Wycena
według
ceny
nabycia/k
osztu
wytworze
nia
Wycena według
wartości netto
możliwej do
uzyskania
Kwota
odpisów
aktualizując
ych
wartości
zapasów na
początek
okresu
Kwoty
odwrócenia
odpisów
aktualizujący
ch zapasy
ujęte jako
pomniejszeni
e tych
odpisów w
okresie
Kwoty
odpisów
aktualizujący
ch wartości
zapasów
ujętych w
okresie jako
koszt
Kwota
odpisów
aktualizujący
ch wartości
zapasów na
koniec okresu
Wartoś
ć
zapasó
w
ujętych
jako
koszt w
okresie
Wartoś
ć netto
w
bilansi
e na
koniec
okresu
31.12.2025
Materiały
8 044
7 333
(128)
-
(583)
(711)
(583)
7 333
Produkty w toku
11 911
11 106
(788)
-
(40)
(828)
(40)
11 083
Wyroby gotowe
10 025
9 276
(265)
-
(484)
(749)
(484)
9 276
Towary
553
515
(18)
-
(20)
(38)
(20)
515
Razem
30 533
28 230
(1 199)
-
(1 127)
(2 326)
(1 127)
28 207
31.12.2024
Materiały
9 089
8 961
(126)
-
(2)
(128)
8 961
Produkty w toku
11 254
10 466
(814)
26
-
(788)
10 466
Wyroby gotowe
9 347
9 082
(300)
35
-
(265)
9 082
Towary
409
391
(17)
-
(1)
(18)
391
Razem
30 098
28 899
(1 257)
61
(3)
(1 199)
28 900
Rzeczowe aktywa obrotowe wycenione zostały wg. ceny nabycia pomniejszone o wartość odpisu
aktualizującego wartość zapasów. Na dzień bilansowy Spółka dokonała przeglądu zapasów pod kątem
utraty wartości, stopnia zbywalności oraz okresu rotacji. W związku ze zmianą polityki rachunkowości,
która obowiązuje z początkiem roku 2025r. spółka wyceniła zapasy wg nowej klasyfikacji rotacji
zapasów. Wysokość odpisu aktualizującego w roku obrotowym została ustalona w kwocie 1 127 tys.
Narastający odpis na zapasy wynosi na dzień bilansowy 2 326 tys. zł. Zabezpieczenie zobowiązań na
zapasach do wartości 15 000 tys. zł związane jest z udzieleniem kredytu w rachunku bieżącym Spółki.
19. Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
63
z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
5 279
3 713
inne należności od jednostek powiązanych
-
-
z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek
10 373
10 836
z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych
375
420
zaliczki na dostawy
9
47
zaliczki na środki trwałe
-
109
inne należności
7
2
Razem należności
16 043
15 127
należności z tyt. dostaw i usług
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Nieprzeterminowane
6 841
7 351
- do 3 miesięcy
6 841
7 351
- powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
Przeterminowane
9 681
7 764
Odpis aktualizacyjny
(870)
(566)
Należności z tyt. dostaw i usług netto
15 652
14 549
należności przeterminowane brutto
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Przeterminowane
9 681
7 764
- do 1 miesiąca
5 327
2 944
- powyżej 1 miesięcy do 3 miesięcy
2 553
2 886
- powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
614
1 221
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku
604
361
- powyżej 1 roku
583
352
Należności z tyt. Dostaw i usług oraz pozostałe należności - struktura walutowa
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Ogółem w tym:
16 043
15 127
a) w walucie polskiej
8 722
7 422
b) w walutach obcych (po przeliczeniu na zł)
7 321
7 705
- w EURO (po przeliczeniu na zł)
7 321
7 705
Wycena należności na dzień bilansowy odbyła się w kwocie wymagającej zapłaty. W przypadku
należności w walutach obcych ich wycena jest ujmowana na dzień bilansowy po kursie średnim
ustalonym dla danej waluty przez NBP. Różnice kursowe powstałe w skutek tej wyceny odnoszą się na
przychody lub koszty finansowe. Oszacowana wartość odpisów aktualizujących od należności
handlowych uznanych za nieściągalne wynosi 870 tys. zł. Odpisy aktualizujące należności odnoszone są
do pozostałych kosztów operacyjnych w rachunku zysków i strat.
Średni okres kredytowania odbiorców wynosi 30 dni, w niektórych przypadkach, na podstawie
podpisanych umów okres płatności wynosi do 60 i 90 dni.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
64
20. Pozostałe aktywa finansowe
Spółka w poprzednich okresach miała zawarty kontrakt forward zabezpieczający walutę. Na dzień
bilansowy Spółka nie zawierała zobowiązań finansowych w postaci kontraktów forward.
21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
w kasie
33
14
bieżący rachunek bankowy
339
35
w walutach obcych
206
5
Razem
578
54
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania
15
1
Środki pieniężne - struktura walutowa
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Ogółem w tym:
578
54
a) w walucie polskiej
372
49
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
206
5
- w EURO (po przeliczeniu na zł)
206
5
- w USD (po przeliczeniu na zł)
-
-
Środki pieniężne i ekwiwalenty składają się na: środki pieniężne w kasie i środków pieniężnych na
rachunkach bankowych. Spółka dysponuje rachunkami w walucie PLN, EUR i USD. Środki pieniężne
o ograniczonej możliwości gospodarowania związane są z rozliczeniem VAT.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
65
22. Rozliczenia międzyokresowe
Rozliczenia międzyokresowe Aktywa
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
okres zakończony
31/12/2024
dane
przekształcone
Razem:
1 831
2 982
2 018
koszty ubezpieczeń
366
357
357
koszty reklam
3
7
7
odsetki od leasingu finansowego
0
268
0
pozostałe
13
43
43
koszty narzędzi i przyrządów
899
981
981
licencje/aktualizacje
131
142
142
Krótkoterminowe
1 412
1 798
1 530
rozliczenie pozostałych opłat leasingu i odsetek
0
696
0
Koszty narzędzi i przyrządów
419
488
488
Długoterminowe
419
1 184
488
Zaprezentowane dane roku 2024 uległy zmianie z uwagi błędne zaprezentowanie przyszłych
odsetek oraz zawyżenia rozliczeń międzyokresowych kosztów. Wartości te zostały przeniesienie
z aktywa rozliczeń międzyokresowych - odsetek z tyt. leasingu finansowego na pasywa bilansu -
zobowiązań z tyt. leasingu.
Rozliczenia międzyokresowe Pasywa
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Rozliczenia międzyokresowe Pasywa
3 824
5 159
- dotacje - projekt POIG elementy wielkogabarytowe
2 112
2 737
- dotacje - projekt RPO Woj. K-P wdrożenia techniczne
498
812
- dotacje - projekt centrum badawczo-rozwojowe
1 151
1 499
- dotacje - dofinansowanie zakupu środków trwałych
59
101
- inne
4
10
z tego krótkoterminowe
1 330
1 341
POIG
*)
- Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka
Główną pozycje rozliczeń międzyokresowych przychodów stanowią środki otrzymane z Polskiej
Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości w formie dotacji w związku z realizacją projektów inwestycyjnych,
o których mowa ni żej.
Projekty zrealizowane:
✓ projekt inwestycyjny pn. „Opracowanie i wdrożenie innowacyjnych technologii
wysokoefektywnych procesów precyzyjnej obróbki oraz technologii pomiarowych
wielkogabarytowych elementów maszyn” – działanie 1.4 4.1. realizowany w latach 2010 – 2012 –
otrzymano dotację w kwocie 11.451 tys. zł (dotacja rozliczana w czasie)
✓ projekt „Wdrożenie nowej technologii produkcji pomp hydraulicznych w PHS HYDROTOR S.A.,
prowadzącej do poszerzenia oferty produktowej firmy” dofinansowany w ramach Regionalnego
Programu Operacyjnego Województwa Kujawsko-Pomorskiego na lata 2007-2013. – otrzymano
dotację w kwocie 3.700 tys. zł. Projekt został zrealizowany. Spółka jest zobowiązana do
pięcioletniego okresu trwałości projektu od momentu jego rozliczenia, czyli do 2021 roku. Złożono
ostateczne sprawozdanie kończące okres trwałości, które zostało zaakceptowane i tym samym firma
wywiązała się z umowy o dofinansowanie. Projekt został zamknięty (dotacja rozliczana w czasie).
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
66
Badanie i rozwój:
Centrum Badawczo – Rozwojowe Hydrotor rozpoczęło działalność w 2019. Obecnie realizowana
Agenda badawcza obejmuje projekty:
➢ Temat 1: „Zaprojektowanie i optymalizacja procesu produkcyjnego innowacyjnych pomp
zębatych o obniżonym poziomie emisji hałasu”
➢ Temat 2: „Opracowanie technologii produkcji innowacyjnych elementów hydrauliki siłowej
zasilanych olejami biodegradowalnymi.”
➢ Temat 3: „Opracowanie technologii produkcji innowacyjnych pomp wielotłoczkowych
zmiennego przepływu”
➢ Temat 4: „Prace badawcze w zakresie badania wpływu zanieczyszczeń na stabilność pracy,
niezawodność działania oraz sprawność pomp zębatych o zazębieniu zewnętrznym,
przeznaczonych do pracy w układach z czynnikiem roboczym silnie zanieczyszczonym.”
➢ Temat 5: „Opracowanie innowacyjnego procesu technologicznego obróbki skrawaniem
wielkogabarytowych części maszyn z uwzględnieniem wpływu sztywności mocowania
generowanego za pomocą układu hydraulicznego”
Strategiczny projekt badawczo-rozwojowy pt. „Centrum Badawczo-Rozwojowe nowych
technologii i konstrukcji w zakresie hydrauliki siłowej i elementów wielkogabarytowych maszyn” został
zrealizowany w całości i zakończony pełnym sukcesem. Wszystkie zadania przewidziane
w zatwierdzonej agendzie badawczej zostały wykonane, co pozwoliło na osiągnięcie zakładanych celów
technologicznych oraz biznesowych. Całkowite wydatki na realizację agendy badawczej zamknęły się
w kwocie 3 204 tys. zł.
Opracowane w ramach projektu innowacje produktowe i procesowe osiągnęły pełną dojrzałość
technologiczną. Obejmują one między innymi zoptymalizowane pompy zębate o obniżonej emisji hałasu,
rozwiązania o zwielokrotnionej żywotności w środowiskach zanieczyszczonych, a także unowocześnione
procesy obróbki elementów wielkogabarytowych. Obecnie przedsiębiorstwo w pełni koncentruje swoje
zasoby na wdrażaniu tych rozwiązań do produkcji seryjnej oraz na realizacji strategii marketingowej,
ukierunkowanej na skuteczną komercjalizację.
Ministerstwo Rozwoju, po akceptacji złożonych wyjaśnień oraz raportów końcowych,
potwierdziło prawidłową realizację założeń projektowych. Obecnie ze strony organu dofinansowującego
prowadzone są finalne procedury administracyjne, mające na celu oficjalne i ostateczne zamknięcie
umowy o dofinansowanie. Tym samym potwierdza się pełną skuteczność podjętych działań badawczych,
ich właściwe rozliczenie oraz płynne przejście przedsiębiorstwa do etapu czerpania korzyści rynkowych
z wdrożonych innowacji.
Wydatki kwalifikowane ulgi B+R
w roku obrotowym
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Wynagrodzenia i składki CBR
315
800
Materiały i surowce
9
212
Inne (np.Sprzęt specjalistyczny)
-
2
Amortyzacja
-
8
razem
324
1 022
w tym odliczone w ramach ulgi B+R
-
-
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
67
Wydatki kwalifikowane ulgi B+R
narastająco
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Wynagrodzenia i składki CBR
3 406
3 091
Materiały i surowce
838
829
Sprzęt specjalistyczny
197
197
Ekspertyzy
128
128
Amortyzacja
97
97
razem
4 666
4 342
w tym odliczone w ramach ulgi B+R
2 236
2 236
Poniżej zaprezentowane dotacje dofinansowania w roku obrotowym:
✓ w czasie w powiązaniu z odpisami amortyzacyjnymi środków trwałych i wartości niematerialnych
i odnoszone są do pozostałych przychodów operacyjnych.
✓ na bieżąco w przypadku zakupu wyposażenia, narzędzi i przyrządów oraz środków otrzymanych
z PFRON z tytułu zatrudnienia osób niepełnosprawnych,
Dotacje - pozostałe przychody operacyjne
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Starostwo Powiatowe z tyt. zatrudnienia
102
95
refundacje PFRON
361
359
rozliczenie dotacji PARP
625
625
rozliczenie dotacji PARP wdrożeniowe
314
314
rozliczenie dotacji WG CBR
348
348
pozostałe dotacje
84
97
Razem
1 834
1 838
23. Kredyty, pożyczki, leasing
Spółka w roku obrotowym 2025 korzystała z finansowania zewnętrznego.
Spółka do dyspozycji miała:
✓ Kredyt w rachunku bieżącym udzielony przez Santander Bank Polska SA do 10 000 tys. zł.,
waluta wykorzystania kredytu: PLN, EURO, wartość wykorzystanego kredytu na dzień
31 grudnia 2025 r. wyniósł 1 959 tys. Euro. Kredyt zabezpieczony jest zastawem rejestrowym
na zapasy do kwoty 15 000 tys. zł wraz z cesją należności, hipoteką umowną na nieruchomości
do wartości 15 000 tys. zł oraz ustanowione jest oświadczenie o poddaniu się do egzekucji.
Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1 M + marża, EURIBOR 1M + marża
✓ Kredyt w rachunku bieżącym BNP Paribas do kwoty 300 tys. zł – umowa obowiązywała do dnia
2 września 2025 r. Kredyt zabezpieczony był hipoteką umowną na nieruchomości, cesją oraz
wekslem. Wszelkie zabezpieczenia na dzień bilansowy zostały zniesione.
✓ Umowy leasingu finansowego udzielonego przez PKO Leasing SA, oraz Siemens Finance Sp. z
o.o. Wartość zobowiązania z tyt. leasingu na dzień bilansowy wynosi 10.586,00 tys. zł.
✓ Subwencja PFR- dotyczy zobowiązania przejętego ze Spółki zależnej WPH – pozew o zapłatę
w postępowaniu upominawczym; Powód: Polski Fundusz Rozwoju Spółka Akcyjna z siedzibą
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
68
w Warszawie; sprawa dotyczy umowy subwencji finansowej z dnia 16 lipca 2020 r. – „Tarcza
finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Małych i Średnich Firm”, gdzie zostało
zakwestionowane oświadczenie o powiązaniach kapitałowych pomiędzy spółką zależną a spółką
matką oraz o statusie przedsiębiorstwa.
Kredyty i pożyczki
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Kredyty w rachunku bieżącym
8 101
6 142
Inne zobowiązania finansowe - PFR
148
148
8 249
6 290
W podziale na terminy płatności:
Płatne na żądanie lub w okresie do 1 roku
8 249
6 290
Powyżej 12 miesięcy – do 2 lat
-
-
W okresie od 3 do 5 lat
-
-
Powyżej 5 lat
-
-
Minus: Kwoty wymagalne w ciągu 12 miesięcy
8 249
6 290
(ujęte w zobowiązaniach krótkoterminowych)
Kwoty wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy
-
-
kredyty 31-12-2025
Waluta
Limit
Wykorzystanie
w EUR
po przeliczeniu
na PLN
obrotowy
PLN/EUR
10 000
1 959
8 101
8 101
Kredyty 31-12-2024
Waluta
Limit/wysokość
Wykorzystanie
w EUR
po przeliczeniu
na PLN
obrotowy
PLN/EUR
10 000
1 437
6 142
Razem
6 142
Zobowiązania finansowe
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
okres zakończony
31/12/2024
dane przekształcone
Ogółem w tym:
14 368
15 870
17 364
Długoterminowe
8 761
10 690
12 178
Zobowiązania z tytułu PWUG
4 324
1 857
4 309
Zobowiązania z tytułu leasingu
4 437
8 833
7 869
Krótkoterminowe
5 607
5 180
5 186
Zobowiązania z tytułu PWUG
10
-
6
Zobowiązania z tytułu leasingu
5 597
5 180
5 180
Wartość wieczystego użytkowani a gruntu została zaktualizowana w oparciu o aktualną wycenę
wskazaną przez organ wykonawczy dotyczący opłaty rocznej wyliczonej zgodnie z art. 77 ust. 2a ustawy
z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami Dz.U. z 2024 r. poz. 1145 ze zm. oraz
stosownie do postanowień MSSF 16. W poprzednich okresach wycena prawa wieczystego użytkowania
gruntu ujmowana była w oparciu o wycenę niezależnego Biegłego Rzeczoznawcę Majątkowego zgodnie
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
69
z operatem szacunkowym przy wycenie majątku Spółki. Wartości te zostały odniesione na dane roku
poprzedniego, do roku 2024 zaprezentowano dane przekształcone.
Zaangażowanie kapitału obcego w Spółce nadal jest na wysokim poziomie. W roku obrotowym
spłacono zobowiązanie z tyt. leasingu w wysokości 5.281 tys. Spółka w 2025 roku wprowadziła do
ewidencji środków trwałych piec hartowniczy, który został sfinansowany leasingiem (umowa leasingowa
była podpisana w 2022 roku, zaś finansowanie uruchomiono w momencie oddania środka trwałego do
użytkowania). Saldo zobowiązania z tyt. leasingu zostało pomniejszone o wycenę z przeszacowania
waluty.
Wycena kredytu została dokonana w wartości wymagającej zapłaty i po przeliczeniu kredytów
zaciągniętych w walucie EUR według średniego kursu wynikającego z tabeli NBP na dzień wyceny.
Spółka spłacała swoje zobowiązanie finansowe zgodnie z zawartymi umowami – harmonogramami spłat.
Wartość kredytu w rachunku bieżącym spadła w stosunku do poprzednie roku obrotowego.
24. Obligacje zamienne na akcje
Obligacje zamienne na akcje w jednostce nie występują.
25. Finansowe instrumenty pochodne
W 2025 r. Spółka nie zawierała nowych kontraktów forward na zabezpieczenie kursu EUR/PLN
związanych z przewidywanymi wpływami w walucie EUR w celu zabezpieczenia marży sprzedawanych
produktów, usług i towarów.
26. Rezerwy
Rezerwy
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
rezerwa na przyszłe zobowiązania
117
-
naprawy gwarancyjne
272
208
Razem
389
208
Na dzień bilansowy dokonano wyceny wartości napraw gwarancyjnych przez aktuariusza. Wartość
rezerwy została wyceniona na 272 tys. W związku z tym dokonano zwiększenia rezerwy o 64 tys. zł.
Utworzono rezerwę na przyszłe zobowiązania - koszty badania sprawozdania finansowego.
27. Podatek odroczony
W bilansie Spółki odroczony podatek dochodowy wykazano jako saldo rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
70
Saldo odroczonego podatku dochodowego
Stan na
początek
okresu
Stan na koniec
okresu
Ujęte w
rachunku
Ujęte bezpośrednio
31/12/2025
01/01/2025
wzrost
spadek
31/12/2025
zysków i
strat
w kapitale własnym
Aktywa z tytułu podatku odroczonego (różnice
przejściowe):
Rezerwy na świadczenia pracownicze
322
62
-
384
62
-
Zobowiązania pracownicze, ZUS
5
8
-
13
8
-
Należności wątpliwe (odpisy aktualizujące)
108
57
-
165
57
-
Naprawy gwarancyjne
39
13
-
52
13
-
Zapasy
228
214
-
442
214
-
Niezapłacone zobowiązania - 90 dni
-
-
-
-
-
-
Niezapłacone należności - 90 dni
(90)
9
-
(81)
9
-
Wycena zobowiązań wg MSSF16
-
7
-
7
7
-
612
370
-
982
370
-
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego (różnice
przejściowe):
Aktualizacja rzeczowych aktywów trwałych
(1 702)
(32)
(1 853)
(3 587)
(25)
(1 853)
Amortyzacji (podatkowa > bilansowa)
(1 768)
693
-
(1 075)
693
-
PWUG - Leasing finansowy
(1 969)
1 969
16
16
16
-
Narzędzia i przyrządy
(279)
28
-
(251)
28
-
(5 718)
2 658
(1 837)
(4 897)
712
(1 853)
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi
Straty podatkowe
2 031
725
-
2 756
725
-
Ulgi podatkowe
400
61
-
461
61
-
Ulga na robotyzacje
47
21
-
68
21
-
2 478
807
-
3 285
807
-
Razem aktywa (rezerwy) z tytułu podatku odroczonego
(2 628)
3 835
(1 837)
(630)
1 889
(1 853)
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
71
Saldo odroczonego podatku dochodowego
Stan na
początek
okresu
Stan na
koniec
okresu
Ujęte w
rachunku
Ujęte
bezpośrednio
Przeniesione
z kapitału
w tym:
Przyjęcia
spółki
zależnej
31.12.2024 (dane przekształcone)
01/01/2024
wzrost
spadek
31/12/2024
zysków i
strat
w kapitale
własnym
własnego do
RZiS
Aktywa z tytułu podatku odroczonego (różnice
przejściowe):
Rezerwy na świadczenia pracownicze
306
16
-
322
(5)
-
-
21
Zobowiązania pracownicze, ZUS
2
3
-
5
3
-
-
-
Należności wątpliwe (odpisy aktualizujące)
108
-
-
108
(54)
-
-
54
Naprawy gwarancyjne
40
-
(1)
39
(1)
-
-
-
Zapasy
239
1
(12)
228
(14)
-
-
3
Niezapłacone zobowiązania - 90 dni
1
-
(1)
-
(1)
-
-
-
Niezapłacone należności - 90 dni
-
-
(90)
(90)
(90)
-
-
-
696
19
(103)
612
(162)
-
-
78
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego (różnice
przejściowe):
Aktualizacja rzeczowych aktywów trwałych
(1 702)
-
-
(1 702)
-
-
-
(1 853)
Amortyzacji (podatkowa > bilansowa)
(1 677)
(91)
-
(1 768)
(91)
-
-
-
PWUG - Leasing finansowy
(420)
-
(1 549)
(1 969)
-
-
-
(1 549)
Narzędzia i przyrządy
(337)
58
-
(279)
58
-
-
-
Inne [opis]
(1)
-
-
-
-
-
-
-
(4 137)
(33)
(1 549)
(5 718)
(33)
-
-
(3 402)
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe
ulgi
Straty podatkowe
628
1 403
-
2 031
1 403
-
-
-
Ulgi podatkowe
206
194
-
400
194
-
-
-
Ulga na robotyzacje
22
25
-
47
25
-
-
-
856
1 622
-
2 478
1 622
-
-
-
Razem aktywa (rezerwy) z tytułu podatku
odroczonego
(2 585)
1 608
(1 652)
(2 628)
1 427
-
-
(3 324)
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
72
Saldo odroczonego podatku dochodowego
Stan na
początek okresu
Stan na koniec
okresu
Ujęte w
rachunku
w tym:
Przyjęcia
spółki
zależnej
31/12/2024
01/01/2024
wzrost
spadek
31/12/2024
zysków i
strat
Aktywa z tytułu podatku odroczonego (różnice
przejściowe):
Rezerwy na świadczenia pracownicze
306
16
-
322
(5)
21
Zobowiązania pracownicze, ZUS
2
3
-
5
3
Należności wątpliwe (odpisy aktualizujące)
108
-
-
108
(54)
54
Naprawy gwarancyjne
40
-
(1)
39
(1)
Zapasy
239
1
(12)
228
(14)
3
Niezapłacone zobowiązania - 90 dni
1
-
(1)
-
(1)
-
Niezapłacone należności - 90 dni
-
-
(90)
(90)
(90)
-
696
19
(103)
612
(162)
78
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego (różnice
przejściowe):
Amortyzacji (podatkowa > bilansowa)
(3 380)
(91)
(1 859)
(5 330)
(97)
(1 853)
PWUG - Leasing finansowy
(420)
6
(1 549)
(1 963)
6
(1 549)
Narzędzia i przyrządy
(337)
58
-
(279)
58
-
(4 137)
(27)
(3 408)
(7 572)
(33)
(3 402)
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi
Straty podatkowe
628
1 403
-
2 031
1 403
-
Ulgi podatkowe
206
194
-
400
194
-
Ulga na robotyzacje
22
25
-
47
25
-
856
1 622
-
2 478
1 622
-
Razem aktywa (rezerwy) z tytułu podatku odroczonego
(2 585)
1 614
(3 511)
(4 482)
1 427
(3 324)
28. Zobowiązania handlowe i inne
Na saldo zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań składają się:
✓ zobowiązania handlowe – z tytułu dostaw i usług,
✓ zobowiązania z tyt. podatku VAT i ubezpieczeń społecznych
✓ pozostałe
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I INNE
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
11 413
8 344
w tym: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług jedn powiązane
204
587
Zobowiązania budżetowe (VAT, ZUS)
1 218
1 105
Zobowiązania (PPK)
37
31
kaucje od najemców
124
112
Zobowiązania pozostałe
244
140
Razem
13 036
9 732
Przeterminowane zobowiązania z tyt. dostaw i usług brutto
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Przeterminowane
4 637
2 266
- do 1 miesiąca
3 511
2 201
- powyżej 1 miesięcy do 3 miesięcy
1 126
65
- powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
-
-
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku
-
-
- powyżej 1 roku
-
-
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
73
ZOBOWIĄZANIA W WALUTACH OBCYCH
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług w
tys. EUR
1 302
729
tys. USD
-
-
Razem w przeliczeniu na PLN w tys. PLN
5 506
3 115
Wycena zobowiązań została dokonana w wartości wymagającej zapłaty, w przypadku zobowiązań
wyrażonych w walucie ich wycena jest ujmowana na dzień bilansowy po kursie średnim ustalonej dla
danej waluty przez NBP. Różnice kursowe powstałe na skutek tej wyceny odnoszą się na przychody lub
koszty finansowe.
29. Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy w Spółce wynosi 4.797 tys. zł. Na jego wysokość składa się 2.398.300 akcji
o wartości nominalnej 2,00 zł każda.
Akcje Hydrotor S.A.
Koniec okresu
31/12/2025
udział %
Koniec okresu
31/12/2024
udział %
Ilość akcji
imiennych uprzywilejowanych
95 620
4,0%
95 620
4,0%
zwykłych
2 302 680
96,0%
2 302 680
96,0%
Razem
2 398 300
100,0%
2 398 300
100,0%
Ilość głosów
z akcji imiennych uprzywilejowanych
478 100
17,2%
478 100
17,2%
z akcji zwykłych
2 302 680
82,8%
2 302 680
82,8%
ogółem
2 780 780
100,0%
2 780 780
100,0%
Stan posiadania akcji Spółki Hydrotor przez osoby zarządzające i nadzorujące oraz ich zmiany
na ostatni dzień zakończonego roku oraz na dzień publikacji przedstawiają się następująco:
Zarząd
Stan na dzień
zmiany w okresie
Stan na dzień
ilość
01.01.2025
Kupno
sprzedaż
31.12.2025
24-04-2026
Mariusz Lewicki z osoba
bliską
akcje zw
428 052
-
-
428 052
428 052
Prezes Zarządu
głosów
428 052
-
-
428 052
428 052
Stanisław Drewczyński
akcje zw
-
-
-
-
-
Członek Zarządu
głosów
-
-
-
-
-
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
74
Rada Nadzorcza
Stan na dzień
zmiany w okresie
Stan na dzień
ilość
01.01.2025
kupno
sprzedaż
31.12.2025
30-04-2026
Ryszard Bodziachowski z osoba bliską
akcje zw
406 000
-
-
406 000
406 000
Przewodniczący
głosów
406 000
-
-
406 000
406 000
Wacław Kropiński
akcje im.
83 405
-
-
83 405
83 405
Z-ca Przewodniczącego
akcje zw
5 000
-
-
5 000
5 000
głosów
422 025
-
-
422 025
422 025
Monika Guzowska
akcje zw
1 585
94 521
-
96 106
96 106
Członek
głosów
1 585
94 521
-
96 106
96 106
Marcin Lewicki
akcje zw
22
-
-
22
22
Członek
głosów
22
-
-
22
22
Sławomir Sklinda do 29-06-2024
akcje zw
-
-
-
-
-
Członek
głosów
-
-
-
-
-
Jakub Leonkiewicz od 30-06-2024
akcje zw
-
-
-
-
-
Członek
głosów
-
-
-
-
-
30. Kapitał zapasowy
KAPITAŁ ZAPASOWY
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Stan na dzień 1 stycznia
70 380
69 075
- w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
13 350
13 350
zmiany w okresie razem
(3 963)
1 305
zmiany z tytułu podziału wyniku finansowego
-
773
z zysków z lat ubiegłych
1 326
1 252
na wypł at ę dywidendy
-
(720)
pokrycie straty
(5 289)
-
Stan na koniec okresu
66 417
70 380
Kapitał uzyskany ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej tj. środki uzyskane z emisji
akcji serii „C” w 1997 r. zostały zaewidencjonowane do kapitału zapasowego. W sprawozdaniu ze zmian
w kapitale własnym kwota ta została wykazana jako nadwyżka ze sprzedaży akcji.
31. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny
KAPITAŁ (FUNDUSZ) Z AKTUALIZACJI WYCENY
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
okres zakończony
31/12/2024 dane
przekształcone
Stan na dzień 1 stycznia
18 376
10 323
10 323
Rozliczenie rezerwy na podatek odroczony z tytułu aktualizacji wyceny
środków trwałych
30
(3)
(3)
Wzrost wartości godziwej środków trwałych - przejęcie spółki zależnej
-
14 533
14 533
likwidacja środka trwałego - przeniesienie na kapitał zapasowy
(51)
-
-
Korekta kapitałów z tytułu wyceny PWUG
-
-
(6 477)
Stan na koniec okresu
18 355
24 853
18 376
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
75
Zmiana Kapitału z aktualizacji i wyceny nastąpiła na skutek wyceny prawa wieczystego
użytkowania gruntu. Wartość wieczystego użytkowanie gruntu została zaktualizowana w oparciu
o aktualną wycenę wskazaną przez organ wykonawczy dotyczący opłaty rocznej wyliczonej zgodnie z
art. 77 ust. 2a ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami Dz.U. z 2024 r. poz.
1145 ze zm. i stosownie do postanowień MSSF 16. W poprzednich okresach wycena prawa wieczystego
użytkowania gruntu ujmowana była w oparciu o wycenę niezależnego Biegłego Rzeczoznawcę
Majątkowego zgodnie z operatem szacunkowym przy wycenie majątku Spółki. Wartości te zostały
odniesione na dane roku poprzedniego, do roku 2024 zaprezentowano dane przekształcone.
32. Kapitały rezerwowe – pozostałe
KAPITAŁ REZERWOWY
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Stan na początek okresu
1 698
1 698
Rozpoznanie elementu kapitałowego
-
-
z podziału zysku w latach poprzednich
1 698
1 698
zysk przeznaczony na wykup akcji w celu umorzenia
-
-
Zmiany w kapitałach
-
-
przeniesienie do kapitału zapasowego
-
-
Stan na koniec okresu
1 698
1 698
33. Zyski zatrzymane
ZYSKI ZATRZYMANE
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
okres zakończony
31/12/2024 dane
przekształcone
Stan na dzień 1 stycznia
(5 535)
773
773
Dywidenda dla akcjonariuszy
-
-
-
Odpisy na kapitały
3 963
(773)
(773)
Utworzenia aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego
-
-
(1 572)
Zysk netto za okres
(8 936)
(5 289)
(5 289)
zyski spółki przejętej w bieżącym okresie
-
350
350
zyski spółki przejętej z lat ubiegłych
46
976
976
Stan na koniec okresu
(10 462)
(3 963)
(5 535)
Zmiana Kapitału nastąpiła na skutek wyceny prawa wieczystego użytkowania gruntu. Wartość
wieczystego użytkowanie gruntu została zaktualizowana w oparciu o aktualną wycenę wskazaną przez
organ wykonawczy dotyczący opłaty rocznej wyliczonej zgodnie z art. 77 ust. 2a ustawy z dnia 21 sierpnia
1997 r. o gospodarce nieruchomościami Dz.U. z 2024 r. poz. 1145 ze zm. oraz stosownie do postanowień
MSSF 16. W poprzednich okresach wycena prawa wieczystego użytkowania gruntu ujmowana była
w oparciu o wycenę niezależnego Biegłego Rzeczoznawcę Majątkowego zgodn ie z operatem
szacunkowym przy wycenie majątku Spółki. Wartości te zostały odniesione na dane roku poprzedniego,
do roku 2024 zaprezentowano dane przekształcone.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
76
34. Wartość księgowa na 1 akcję
WYLICZENIE WARTOŚCI KSIĘGOWEJ NA 1 AKCJĘ
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
okres zakończony
31/12/2024 dane
przekształcone
Kapitał własny
80 805
97 765
89 717
Liczba akcji szt.
2 398 300
2 398 300
2 398 300
Wartość księgowa na 1 akcję
33,69
40,76
37,41
Wartość giełdowa PHS "Hydrotor" SA.
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Kurs zamkniecie
14,45
18,00
Liczba akcji szt.
2 398 300
2 398 300
Wycena giełdowa
34 655
43 169
35. Instrumenty finansowe
35.1. Aktywa finansowe
Klasy instrumentów finansowych
Kategorie instrumentów finansowych - Aktywa finansowe
Stan na 31-12-2024
Aktywa finansowe
wyceniane w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
Pożyczki i należności
Aktywa
finansowe
utrzymywane do
terminu
wymagalności
Aktywa
finansowe
dostępne do
sprzedaży
Razem
Akcje udziały i udziały w podmiotach
zależnych - nienotowane
-
19 128
-
19 128
Należności z tyt. dostaw i usług
-
14 549
-
-
14 549
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
54
-
-
54
Razem
14 603
19 128
-
33 731
Klasy instrumentów finansowych
Kategorie instrumentów finansowych - Aktywa finansowe
Stan na 31-12-2025
Aktywa
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pożyczki i
należności
Aktywa
finansowe
utrzymywane do
terminu
wymagalności
Aktywa
finansowe
dostępne do
sprzedaży
Razem
Akcje udziały i udziały w podmiotach zależnych - nienotowane
-
16 795
-
16 795
Należności z tyt. dostaw i usług (nota 20)
-
15 652
-
-
15 652
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
578
-
-
578
Razem
-
16 230
16 795
-
33 025
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
77
35.2. Zobowiązania finansowe
Klasy instrumentów finansowych
Kategorie instrumentów finansowych – zobowiązania finansowe
Stan na 31-12-2024
wyceniane w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
finansowe
zabezpieczające
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu MSSF
9
Razem
Kredyty
6 290
-
-
-
6 290
Zobowiązania z tyt. leasingu
-
14 013
-
-
14 013
Inne zobowiązania finansowe
-
1 857
-
-
1 857
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
8 343
-
-
-
8 343
Razem
14 633
15 870
-
-
30 503
Klasy instrumentów finansowych
Kategorie instrumentów finansowych – zobowiązania finansowe
Stan na 31-12-2024
dane przekształcone
wyceniane w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
finansowe
zabezpieczające
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu MSSF
9
Razem
Kredyty
6 290
-
-
-
6 290
Zobowiązania z tyt. leasingu
-
13 049
-
-
13 049
Inne zobowiązania finansowe
-
4 309
-
-
4 309
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
8 343
-
-
-
8 343
Razem
14 633
17 358
-
-
31 991
Klasy instrumentów finansowych
Kategorie instrumentów finansowych – zobowiązania finansowe
Stan na 31-12-2025
wyceniane
w wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
finansowe
zabezpieczające
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu MSSF
9
Razem
Kredyty
8 101
-
-
-
8 101
Zobowiązania z tyt. leasingu
-
10 034
-
-
10 034
Inne zobowiązania finansowe
-
4 324
-
-
4 324
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług (nota 29)
11 413
-
-
-
11 413
Pozostałe zobowiązania finansowe
148
-
-
-
148
Razem
19 662
14 358
-
-
33 872
36. Ryzyka
Każda działalność gospodarcza prowadzona jest w warunkach niepewności, z czym łączy się
występowanie ryzyka. Świadomość jego występowania rodzi dążenie do jego identyfikacji i eliminacji
lub co najmniej ograniczenia jego negatywnych skutków.
Zidentyfikowane ryzyka związane z działalnością biznesową grupy są według spółki dominującej
kluczowe a ich porządek nie oddaje prawdopodobieństwa ich wystąpienia.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
78
Sprzedaż
✓ ryzyko poziomu sprzedaży związane jest zbyt małą liczbą produktów, co powoduje problemy
związane z niemożliwością zaspokojenia potrzeb ilościowych klienta.
✓ ryzyko utraty kluczowego odbiorcy związane jest z zagrożeniem wymagającym specyficznej
wiedzy dziedzinowej tj. z konkretną firmą.
✓ ryzyko związane z konkurencją
✓ utrata wyspecjalizowanych pracowników, posiadających specyficznej wiedzy z dziedziny
hydrauliki siłowej.
Dział Marketingu i Sprzedaży sukcesywnie poddawany jest szkoleniom z badania rynku hydrauliki
siłowej i strategii marketingowej. Rynek wyrobów i usług hydraulicznych jest rynkiem globalnym.
Bezpośrednimi konkurentami spółki są firmy z wielu krajów, między innymi przedsiębiorstwa polskie,
tureckie, bułgarskie, włoskie, niemieckie, z krajów azjatyckich i Europy Wschodniej. Europejskie
przedsiębiorstwa oferują produkty i usługi po cenach zbliżonych do cen oferowanych przez spółkę.
Natomiast podmioty z rynków wschodnich ustalają ceny na niższym poziomie. PHS Hydrotor nie ma
wpływu na działania podejmowane przez przedsiębiorstwa konkurencyjne, ale ogranicza ryzyko
związane z konkurencją zwiększając swoją pozycję na rynku dzięki wykwalifikowanej kadrze, wysokiej
jakości oferowanych produktów i świadczonych usług oraz poprzez ciągłe prowadzenie procesów
inwestycyjnych i usprawniających funkcjonowanie spółki.
Produkcja
✓ ryzyko zakłóceń w procesie produkcyjnym i wystąpienia awarii maszyn i urządzeń
Pracodawca ponosi konsekwencje zakłóceń w procesie pracy, wynikające z awarii maszyn, przerw
w dostawie energii, czy też wad w organizacji pracy. Zakłócenia niezawinione przez pracowników,
powodują powstanie u pracodawcy ryzyka utraty potencjalnych korzyści. W celu eliminacji tego typu
ryzyka spółka przeprowadza szkolenia w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy oraz obsługi urządzeń
technicznych, jednocześnie monitorowany jest na bieżąco aktualny stan podsiadanego parku
maszynowego i dokonywane są systematyczne przeglądy maszyn i urządzeń. Ponadto spółka podjęła
działania zmierzające w kierunku wymiany zużytego bądź nieefektywnego parku maszynowego na
urządzenia dedykowane lub uniwersalne.
✓ ryzyko kooperacji
Kooperacja sprowadza się do współdziałania ze spółkami zależnymi, ale przede wszystkim
z partnerami niepowiązanymi. Uzasadnieniem dla tego typu zabiegu jest otoczenie rynkowe Spółki, które
stało się wysoce konkurencyjne. Zarząd stoi na stanowisku, że kooperacja jest działaniem efektywnym,
ponieważ umożliwia partnerom osiąganie zamierzonych celów, które byłyby niewykonalne bądź trudne
do zrealizowania przez przedsiębiorstwo działające we własnym zakresie. Współdziałanie to jednak
obarczone jest ryzykiem: rozbieżnych oczekiwań przedsiębiorców, braku ustalenia konkretnego celu
determinującego sukces wspólnego działania, trudności z wymianą informacji między partnerami. W celu
eliminacji tego ryzyka zarządzający na wszystkich etapach podejmowania współpracy kompleksowo
analizują wybór partnera, jego możliwości produkcyjne, pozycje na rynku, systemy zarzadzania jakością.
Finanse
✓ ryzyko kursu walutowego
Przychody ze sprzedaży są wyrażone w walucie PLN, dopuszczalna jest forma rozliczeń zarówno
w walucie PLN, EUR oraz USD. Waluta EUR wyrażona jest głównie dla podmiotów z rynków
europejskich, USD dla eksportu poza strefę Unii, zaś PLN dla rynku krajowego. Dla niektórych
podmiotów krajowych stosowana jest waluta EUR- jest to kwestia umowna.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
79
Koszty zakupu materiałów, wynagrodzeń i innych ponoszone są w walucie krajowej PLN oraz EUR.
W związku z powyższym istnieje ryzyko, że w przypadku dużych wahań kursów walut przychody
z zawieranych transakcji mogą znacznie różnić się od zakładanych.
W przypadku aprecjacji złotego wobec EUR i USD oraz niewielkiej możliwości przeniesienia ciężaru
walutowego na odbiorców spółki jest narażona na spadek przychodów proporcjonalnie do spadku kursu
EUR/PLN, a w konsekwencji niższej rentowności.
✓ ryzyko stopy procentowej
Ryzyko stopy procentowej może zarówno negatywnie, jak i pozytywnie wpływać, poprzez zmiany
rynkowej stopy procentowej na sytuację finansową Spółki. Wskutek niekorzystnego kształtowania się
stóp procentowych może się bowiem zmniejszyć wynik finansowy i kapitały własne. Zmiany stóp
procentowych mogą jednakże okazać się pozytywne dla spółki, co jest uzależnione od ich kierunku oraz
relacji między aktywami i pasywami. Spółka korzysta z otwartych linii kredytowych oraz z leasingów
finansowych wobec tego narażona jest na ponoszenie wyższych kosztów ich obsługi w związku
z rosnącymi stopami procentowymi.
✓ ryzyko płynności
W celu ograniczenia ryzyka płynności spółka śledzi aktualne przepływy pieniężne. Służby finansowe
spółki na bieżąco monitorują terminy zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych, następuje ich
odpowiednie dopasowanie i tym samym właściwe utrzymywanie sald środków pieniężnych. Spółka
korzysta z usług renomowanych banków, w których posiada otwarte linie kredytowe. Finansowanie
zewnętrzne jest wykorzystywane w celu zapewnienia ciągłości realizacji zamierzeń inwestycyjnych.
W związku z trudną sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie Zarząd poddał ten obszar pod szczególną
uwagą.
✓ ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe dotyczy głównie należności z tytułu sprzedaży z odroczonym terminem płatności.
Analizie ryzyka kredytowego podlegają udzielone terminy płatności, kwoty sprzedaży, formy płatności
oraz sytuacja finansowa odbiorców. Na bazie tych analiz przyznawane są poszczególnym klientom
odpowiednie limity kredytów kupieckich.
Głównymi aktywami posiadanymi Spółkę są: gotówka na rachunkach bankowych i w kasie, należności
handlowe, majątek obrotowy, aktywa trwałe, materiały, produkcja w toku, wyroby gotowe, zakupione
akcje i udziały w jednostkach zależnych, z którymi związane jest maksymalne ryzyko kredytowe na jakie
narażona jest Spółka w związku z ich posiadaniem.
Problemy z wyegzekwowaniem płatności wobec kontrahenta mogą powodować utratę płynności
finansowej spółki. Należności handlowe prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu
o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń
oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej. W przypadkach, gdy kontrahenci zalegali z zapłatą ustalane
są warunki na podstawie, których dojdzie do spłaty zadłużenia. Na należności, co do których istnieje
ryzyko nieodzyskania ich – zostały utworzone odpisy aktualizacyjne. W przypadku bezskutecznych
wezwań do zapłaty należności, Spółka składa pozwy do sądu o ich uregulowanie.
Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce jest stosunkowo niewielka, w związku z rozłożeniem
ekspozycji kredytowej na bardzo dużą liczbę odbiorców.
Ryzyko kredytowe związane z płynnymi środkami pieniężnymi oraz z instrumentami pochodnymi jest
ograniczone w związku z faktem, iż stroną transakcji są banki, posiadające wysoką ocenę jakości
kredytowej przygotowaną przez międzynarodowe agencje ratingowe.
Spółka eksportuje swoje wyroby na rynki zagraniczne, głównie do strefy EUR. Przychody w EUR
w pełni zabezpieczają spłatę zaciągniętych kredytów w walucie EUR. Na dzień sporządzenia raportu
zobowiązania z tytułu kredytów w euro są spłacane wg harmonogramu.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
80
Kadry
✓ utrata kluczowych pracowników
Ryzyko utraty kluczowych pracowników stanowi zagrożenie dla jednostki. Może doprowadzić do
spadku efektywności, problemów z realizacją projektów, zwiększenia kosztów rekrutacji i wdrożenie
nowych pracowników. Wraz z utratą kluczowych pracowników istnieje ryzyko utarty specjalistów,
których nie jest sposób zastąpić (często są to specjaliści, którzy obsługują maszyny i urządzenia starego
typu, gdzie jest wymagana wiedza doświadczonego pracownika). Zarząd powinien dbać o ciągłość
procesu, tworząc strukturę, która umożliwi nowemu pokoleniu wdrożenie w procesy produkcyjne. Ze
strony informatycznej ważne jest aby posiadać takie oprogramowanie, które jest na tyle czytelne i jasne,
aby w jak najmniejszym stopniu odczuć rotację pracowników technologicznych i administracyjnych. Aby
zapobiec utraty kluczowych pracowników należy tworzyć atrakcyjne warunki zatrudnienia, dążyć do
poprawnej atmosfery w zespole, określać jasne ścieżki kariery.
✓ wzrost kosztów pracowniczych
Ryzyko wzrostu kosztów wynagrodzeń, związane jest ze skokowym wzrostem minimalnego
wynagrodzenia za pracę ogłoszonego przez Ministra Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej. Gwałtowny
wzrost kosztów płac stanowi ryzyko utraty współmierności do podwyżki cen sprzedawanych wyrobów.
Podwyższenie minimalnego wynagrodzenia wiąże się z presją ze strony pracowników, a także
z negatywnymi nastrojami społecznymi.
Badania i rozwój
✓ ryzyko poniesienia wysokich kosztów badania rynku
✓ ryzyko obarczone błędnymi rozwiązaniami konstrukcyjnymi
✓ ryzyko utraty korzyści z udanych rozwiązań – brak patentu
Zarządzanie działalnością innowacyjną jest procesem ciągłego podejmowania decyzji, w warunkach
niepewności, pomimo zebrania wszystkich niezbędnych informacji oraz po pełnym przewidzeniu
przyszłych skutków. Na wysoki stopień ryzyka innowacji wpływ ma konieczność ponoszenia znaczących
kosztów i wysoki odsetek niepowodzeń przy wdrożeniach nowych rozwiązań. Duże nakłady na badania
i rozwój, projektowanie, budowę prototypów, testowanie, badania marketingowe spółka ponosi zanim
produkt zostanie wprowadzony na rynek. Produkt, którego rozwój zakończył się pomyślnie i został
wdrożony na rynek, musi zapewnić grupie zwrot nie tylko kosztów jego rozwoju, ale także nakładów
ponoszonych na pozostałe nietrafione pomysły. Ryzyko finansowe przedsięwzięć innowacyjnych jest
w grupie obniżone do akceptowalnego poziomu, w oparciu o wnioski wynikające z analizy otoczenia
technologicznego i kontekstu rynkowego wdrażanej innowacji, ponadto współpraca z wykształconą kadrą
wyższych uczelni ma pomóc w rozwiązaniu ewentualnych problemów w zakresie występowania tego
ryzyka.
Inne
✓ ryzyko spadku popytu na części zamienne regenerowane i produkowane
Spadek popytu na części zamienne regenerowane i produkowane w dużych seriach w związku z wymianą
krajowego sprzętu rolniczego na zagraniczny wpływa na obniżenie sprzedaży. Część wyrobów gotowych
przeznaczona jest do starszych maszyn i ciągników rolniczych (zastępowane są nowym sprzętem) wobec
tego zapotrzebowanie na nie ciągle zmniejsza się.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
81
✓ ryzyko w zakresie źródeł i łańcucha dostaw
Stale rosnąca konkurencja na rynku sprawia, że spółka wciąż dąży do możliwości redukcji kosztów
produkcji i zaopatrzenia, stąd poszukuje potrzebne dobra na rynku globalnym. Spółka dominująca,
w której skoncentrowane jest centrum logistyczne dla całej grupy w pełni jest świadoma, że
nieodpowiednie zarządzanie ryzykiem w łańcuchu dostaw może być dla grupy bardzo negatywne:
obniżenie jakości produktu, uszkodzenie mienia i sprzętu, utraty reputacji w oczach klientów i innych
partnerów biznesowych lub nawet spadku cen akcji. Stąd Spółka PHS Hydrotor zarządzając tym ryzykiem
dokonuje analizy otoczenia w łańcuchu dostaw, dąży do tego, aby przepływy materiałowe w całym
łańcuchu dostaw były synchronizowane.
✓ ryzyko gospodarowania aktywami, należnościami
Zarządzanie aktywami ma decydujący wpływ na płynność finansową, czyli bezpieczeństwo finansowe
spółki. Problemem w zarządzaniu zapasami jest ukształtowanie takiego poziomu zapasów, który zapewni
ciągłość produkcji i sprzedaży przy minimalnych kosztach. Podejmowane przez Spółkę decyzje
zarządzania zapasami zmierzają do osiągnięcia równowagi między odpowiednim poziomem obsługi
odbiorców a poziomem tworzonych i utrzymywanych zapasów bezpieczeństwa, kompensujących
przypadki wzrostu popytu bądź opóźnień w dostawach. Sprawne zarządzanie należnościami wymaga
ciągłej analizy i kontroli ich poziomu. Ich wzrost jest oznaką zwiększenia zakresu kredytowania
odbiorców oraz większego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Strategię zarządzania należnościami
w grupie należy określić jako umiarkowaną, ponieważ zmierza do wyeliminowania ryzyka
niewypłacalności klientów, gdzie zaleca się przestrzeganie terminów płatności, udzielając jednak
kredytów kupieckich klientom charakteryzujących się wysokim stopniem regulowania należności.
✓ ryzyko związane z realizacją celów strategicznych
Głównymi celami strategicznymi jest utrzymanie i wzmocnienie pozycji PHS Hydrotor jako jednego
z największych producentów hydrauliki siłowej w Polsce, konsekwentne budowanie udziałów na rynkach
zagranicznych, utrzymanie dodatniego wyniku finansowego przy równocześnie realizowanych
inwestycjach związanych z rozwojem produktów i wprowadzaniem nowego asortymentu,
unowocześnianiem parku maszynowego oraz wprowadzaniem systemów podnoszących efektywność
spółki, zwiększenie rentowności produkcji, regeneracji oraz do uefektywnienia usług świadczonych przez
wydział wielkogabarytowy. Działalność spółki narażona jest na wpływ wielu nieprzewidywalnych
czynników zewnętrznych (przepisy prawa, kształtowanie się podaży i popytu na produkty i usługi,
dynamiczny rozwój technologiczny, wybuch wojny w Ukrainie, spowolnienie gospodarcze), istnieje
ryzyko nieosiągnięcia wszystkich założonych przez spółkę celów strategicznych. Przychody i zyski
osiągane w przyszłości przez spółkę zależą od ich zdolności do skutecznej realizacji opracowanej
długoterminowej strategii. Nietrafione decyzje będą miały istotny, negatywny wpływ na działalność
i sytuację finansowo – majątkową oraz na wyniki spółki. W celu minimalizowania tego ryzyka Zarząd na
bieżąco analizuje czynniki mogące mieć potencjalnie niekorzystny wpływ na działalność i wyniki spółki,
a w razie potrzeby podejmuje na bieżąco niezbędne decyzje i działania.
Długoterminową strategią biznesową jest również strategia informatyzacji całej organizacji.
Informatyzacja jest czynnikiem zmieniającym jej funkcjonowanie, a celem wdrożenia zintegrowanego
systemu informatycznego jest przekształcenie spółki w jednostkę opartą na wiedzy oraz efektywne
zarządzanie przedsięwzięciami biznesowymi.
Ryzyko ataków hakerskich związane jest z procesem wdrażania zintegrowanych systemów
informatycznych.
✓ ryzyko związane z pogorszeniem wizerunku oraz utratą zaufania odbiorców
Wszelkie negatywne oceny związane z działalnością produkcyjną na skutek np. sprzedaży wadliwych
wyrobów pogarszają wizerunek Spółki i wpływają na utratę zaufania klientów. Jednocześnie powoduje
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
82
to znaczący wzrost środków przeznaczonych na naprawę i działania marketingowe w celu zniwelowania
zaistniałej sytuacji. Pogorszenie reputacji, doprowadza do rezygnacji ze współpracy części partnerów
i rozpoczęcie korzystania z usług konkurencji. Ryzyko to rośnie wraz z dostarczaniem na rynek
amerykański innowacyjnych pod względem technicznym urządzeń dla ratownictwa. Spółka chcąc
zachować pozytywny wizerunek okresowo analizuje poziom zadowolenia klientów.
✓ r yzyko związane z wojną w Ukrainie oraz na Bliskim Wschodzie i znacznego spowolnienia
gospodarczego
Wojna w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie wywołuje skutki w skali globalnej i lokalnej w wielu
obszarach. Rynki finansowe są niestabilne w związku z rosnącą niepewnością i napięciami
geopolitycznymi oraz kryzysem humanitarnym. Działania wojenne na wschodzie Europy wywołały wiele
zagrożeń. Od momentu wybuchu wojny powstało ryzyko wystąpienia problemów z zaopatrzeniem
w podstawowe surowce i materiały do produkcji (w związku z nałożeniem zakazu importu wyrobów
stalowych), przy wzroście poziomu inflacji, za którą podążają stopy procentowe oraz wahania kursów
walut. Do spowolnienia przyczyniają się więc niedobory towarów, osłabienie eksportu, zmniejszająca się
ilość inwestycji prywatnych. Spowolnienie ma również swoje źródło w prowadzonej polityce monetarnej
i gospodarczej, między innymi we wprowadzaniu zmian negatywnie odbijających się na działalności
przedsiębiorców (podnoszenie kosztów). Kryzys energetyczny rozlał się na całą Europę w zastraszającym
tempie. Szczególnie dotkliwie ucierpiały gospodarki, które były i nadal są uzależnione od paliw
kopalnych, a energię pozyskują ze źródeł zagranicznych, nie mając zapewnionej wewnętrznej
dywersyfikacji energetycznej. Wzrost cen surowców, a w przypadku Polski również wzrost popytu na
surowce spowodował niekontrolowany wzrost kosztów życia oraz prowadzenia działalności
gospodarczej. Kryzys obnażył także brak przygotowania na wypadek wystąpienia nagłego szoku
podażowego związanego z bezpieczeństwem energetycznym Polski – braki surowca, nagłe,
nieuzasadnione ekonomicznie zakupy, nieprzemyślane i nieskonsultowane działania.
✓ ryzyko klimatyczne
Globalna zmiana klimatu może skutkować klęskami żywiołowymi i ekstremalnymi warunkami
pogodowymi, takimi jak susza, pożary, burze, podnoszenie się poziomu morza, powodzie, fale upałów
i fal zimna, występujące częściej lub z większą intensywnością. Takie ekstremalne zdarzenia powodują
zmiany w dynamice rynku, oczekiwaniach interesariuszy, lokalnych, krajowych i międzynarodowych
politykach i przepisach dotyczących zmian klimatycznych. Działalność prowadzona jest w strefie klimatu
umiarkowanego, na obszarach gdzie nie zidentyfikowano, aby występowało ryzyko uniemożliwiające
prowadzenie działalności w skutek występowania ekstremalnych zjawisk pogodowych. Działalność
produkcyjna Spółki prowadzona jest na obszarach, na których występują zdarzenia pogodowe
o charakterze krótkotrwałym (deszcz nawalny, silny wiatr, trąba powietrzna), których częstotliwość może
zwiększyć się wraz ze zmianami klimatycznymi, jednak ich wpływ (ewentualna wartość majątku
narażona na ryzyko strat) oraz częstotliwość występowania w ocenie Spółki nie zagraża ciągłości
działania Spółki. Mając na uwadze brak zależności Spółki od pojedynczych dostawców i klientów Spółka
nie identyfikują aby ekstremalne zjawiska pogodowe mogące wystąpić w lokalizacjach dostawców
i odbiorców mogły w istotny sposób wpłynąć na działalność Spółki.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
83
37. Aktywa i pasywa warunkowe
Spółka na dzień bilansowy posiada następujące Aktywa i Pasywa warunkowe:
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
tys. zł
Poręczenia otrzymane
60
-
tys. zł
Weksle (projekty)
8 989
11 742
tys. zł
Weksle, kredyt, leasing
11 401
11 401
tys. EUR
Weksle leasing
6 646
6 556
tys. zł
Zastaw rejestrowy, poddanie się egzekucji
15 000
15 000
tys. zł
Przelew wierzytelności, cesja
15 000
15 000
tys. zł
Hipoteka umowna
15 000
450
tys. zł
Limit skarbowy
800
800
tys. zł
oświadczenie o poddanie się do egzekucji
15 000
-
Do zobowiązań warunkowych Spółki należą weksle, zastaw rejestrowy, przelew wierzytelności a także
otrzymane poręczenie.
✓ Umowa w rachunku bieżącym spółki udzielona przez Santander Bank Polska SA (Aneks nr 6
z dnia 16 czerwca 2025 r.) jest obwarowana licznymi zabezpieczeniami, do których należą:
weksel własny in blanco na 10 000 tys. zł, zastaw rejestrowy na całości zapasów o wartości nie
niższej niż 15 000 tys. zł oraz przelew wierzytelności na rzecz Banku z tyt. ubezpieczenia do
wysokości nie niżej niż 15 000 tys. zł, hipoteka umowna na nieruchomości do wartości 15 000
tys. zł, oświadczenie o poddaniu się do egzekucji do wartości 15 000 tys. zł.
✓ Umowy leasingu finansowego udzielone przez PKO Leasing SA – łączne zobowiązanie
warunkowe - weksel własny in blanco – 3 333,2 tys. Euro oraz 1 022,4 tys. zł,
✓ Umowy leasingu finansowego udzielonego przez Siemens Finance Sp. z o.o. – łączne
zobowiązanie warunkowe – weksel in blanco – 2 868,7 tys. Euro;
✓ Umowy o dofinansowanie dotacji z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego –
zabezpieczenie warunkowe na wypadek zwrotu dotacji udzielonej na realizację projektów
inwestycyjnych – weksel własny in blanco 8 989,0 tys. zł
38. Programy świadczeń pracowniczych
Hydrotor SA nie uczestniczy w programach świadczeń pracowniczych.
W Spółce tworzone są rezerwy na świadczenia pracownicze z następujących tytułów:
✓ odpraw emerytalnych,
✓ nagród jubileuszowych,
✓ niewykorzystanych urlopów
Ponadto w Spółce dokonuje się odpisy na Fundusz Świadczeń Socjalnych.
Do zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych zaliczono:
Świadczenia pracownicze
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i inne
1 463
1 300
Krótkoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i inne
557
394
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
692
581
Razem
2 712
2 275
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
84
Ostatnia wycena świadczeń pracowniczych oraz wartości bieżącej zobowiązań z tytułu przyszłych
świadczeń pracowniczych przeprowadzona została na dzień 31.12.2025 r.
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń, kosztów bieżącego zatrudnienia oraz kosztów
przyszłego zatrudnienia ustalone zostały przy użyciu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych
w tym częściowo opartej na wycenie aktuarialnej.
39. Umowa o badania sprawozdania finansowego
Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 28 maja 2025 r. dokonała wyboru nowej firmy audytorskiej
do badania sprawozdań finansowych jednostkowych i skonsolidowanych oraz na atestację
zrównoważonego rozwoju na lata 2025-2026 r. Usługę będzie świadczyła firma audytorska SWGK Audyt
Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (kod pocztowy 6 1-529) przy ul. Wybickiego 6; KRS 0000662621.
Umowa z wybraną Spółką została podpisana w dniu 30 lipca 2025 r.
Łączne wynagrodzenie wynikające z podpisanych umów dla Spółki Hydrotor za badanie i przegląd
sprawozdań finansowych oraz za atestację zrównoważonego rozwoju za lata 2025 - 2026 wyniesie 313,0
tys. zł + 23% Vat.
40. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Transakcje pomiędzy Hydrotor SA, a jej spółkami zależnymi, podlegają eliminacji przy
sporządzaniu sprawozdania Grupy.
✓ Wyłączenia w ramach transakcji w grupie:
Transakcje w Grupie
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
sprzedaż produktów, usług, towarów i materiałów
17 791
16 698
pozostałe przychody operacyjne
128
16
pozostałe przychody finansowe
190
612
otrzymała dywidendę
-
2 178
Sprzedaż produktów, materiałów, towarów i usług do podmiotów powiązanych odbywa się na
podstawie standardowego cennika. Jednostka dominująca zaopatruje jednostki Grupy Kapitałowej
w materiały do produkcji jak również sprzedaje swoje wyroby celem dalszej odsprzedaży.
Marża przy sprzedaży zakupionych materiałów na zaopatrzenie jednostek Grupy wynosi 5%, przy
sprzedaży wyrobów gotowych przeznaczonych do dalszej odsprzedaży stosowane są ceny rynkowe,
a przy odsprzedaży na eksport ceny pomniejszane są o 3% od cen uzyskiwanych od innych jednostek.
Zakupy towarów odbywają się w oparciu o ceny rynkowe pomniejszone o rabaty z tytułu zamówionych
ilości oraz z tytułu powiązań grupowych.
Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane w formie bezgotówkowej.
Nie udzielono ani nie otrzymano żadnych gwarancji.
Spółka utworzyła odpis na należności WZM Wizamor Sp. z o.o. na kwotę 67,6 tys. zł, w wyniku
spłaty przeterminowanych zobowiązań powyżej 180 dni.
✓ Przejęcie Spółki zależnej
Raportem bieżącym nr 18/2023 Zarząd poinformował o uzyskaniu pozytywnej opinii Rady
Nadzorczej, o podjęciu uchwały w sprawie połączenia w formie przejęcia przez PHS Hydrotor SA spółek
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
85
zależnych: Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, w której udziały PHS
Hydrotor w wynoszą 100 %, oraz Więcborskich Zakładów Metalowych Wizamor Sp. z o.o. w Więcborku,
w której udziały PHS Hydrotor wynoszą 96,88%. Z dniem 17 października 2024 r. Wytwórnia Pomp
Hydraulicznych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu została połączona z PHS Hydrotor SA w Tucholi.
Połączenie Spółki WZM Wizamor pozostaje zawieszone.
✓ Powiązania osobowe Hydrotor – Spółki zależne – stan na 31.12.2025 r.
Osoby zarządzające i nadzorujące pełniące funkcje w więcej niż w jednej spółce Grupy Kapitałowej
Hydrotor
POWIĄZANIA OSOBOWE na dzień 31-
12-2025
akcjonariusz
Hydrotor S.A.
Hydrotor S.A.
ZEHS
AGROMET SA
WIZAMOR Sp. z
o.o.
Mariusz Lewicki
Tak
Prezes Zarządu
Przewodniczący
RN
Przewodniczący
RN
Ryszard Bodziachowski
Tak
Przewodniczący RN
członek RN
Wacław Kropiński
Tak
Z-ca Przewodniczącego RN
Z-ca
Przewodniczącego
RN
Członek Komitetu Audytu
Marcin Lewicki
Tak
Członek RN
Członek RN
41. Wynagrodzenia członków Zarządu i organów nadzoru
Wynagrodzenia członków Zarządu i organów nadzoru Spółki przedstawione zostały poniżej zbiorczo,
w podziale na kategorie wymagane przez MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów
powiązanych.
Łączna wartość wynagrodzeń wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym Emitenta (wraz z
wynagrodzeniem podstawowym) wyniosła w tys. zł:
Wynagrodzenia i nagrody wypłacone w jednostce emitenta
okres zakończony
31/12/2025
okres zakończony
31/12/2024
Członkowie Zarządu
566
552
Członkowie Rady Nadzorczej
397
367
Wynagrodzenia i nagrody wypłacone w jednostce
emitenta
okres zakończony 31-12-2025
okres zakończony 31/12/2024
w jednostce
emitenta
w spółkach
zależnych
w jednostce
emitenta
w spółkach
zależnych
Członkowie Zarządu
566
49
552
46
Mariusz Lewicki
367
49
366
46
Stanisław Drewczyński
199
-
186
Członkowie Rady Nadzorczej
398
93
367
114
Ryszard Bodziachowski
56
31
51
38
Wacław Kropiński
56
31
51
38
Marcin Lewicki
172
31
161
38
Jakub Leonkiewicz
57
26
-
Monika Guzowska
57
-
52
-
Sławomir Sklinda
-
-
26
-
*)
wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji oraz ze stosunku pracy za okres pełnienia funkcji
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
86
W wynagrodzeniach członków Rady Nadzorczej będących pracownikami Spółki mieści się również
wynagrodzenie za pracę.
Wynagrodzenie miesięczne członka Rady Nadzorczej w Hydrotor SA z tytułu pełnienia funkcji
Członka Rady Nadzorczej zgodnie z uchwałą WZA nr 28/VI/2020 ustalono w wysokości minimalnego
wynagrodzenia ogłoszonego przez Radę Ministrów.
✓ Transakcje członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej
W Spółce wartość niespłaconych pożyczek udzielonych z ZFŚP członkom Zarządu i Rady
Nadzorczej oraz osób blisko związanych z nimi na dzień 31.12.2025 r. wynosi 63,9 tys. zł.
Inne niespłacone pożyczki, zaliczki, kredyty, gwarancje, poręczenia lub inne umowy zobowiązujące do
świadczeń na rzecz spółki nie występują.
42. Pozostałe informacje
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej Spółki PHS Hydrotor w dającej się przewidzieć przyszłości, nie krócej niż 12 miesięcy od
dnia bilansowego.
Opinia z badania jednostkowego sprawozdania finansowego przez firmę audytorską jest opinią z
zastrzeżeniem, co do wyceny udziałów jednostki zależnej ZEHS Agromet S.A. Lubań. Spółka nie
dysponuje danymi oraz założeniami pozwalającymi na przeprowadzenie wiarygodnego testu na utratę
wartości zgodnie z mającymi zastosowanie zasadami rachunkowości.
Zarząd Hydrotor S.A. zwrócił się do Zarządu ZEHS Agromet S.A. o niezwłoczne i szczegółowe
ustosunkowanie się do stanowiska biegłych, z tym że na dzień publikacji jednostkowego sprawozdania
finansowego, nie otrzymał wystarczającej odpowiedzi.
Zarząd Hydrotor S.A. nie ma podstaw do kwestionowania stanowiska biegłych rewidentów
badających sprawozdania finansowe, w tym ZEHS Agromet S.A. i jak wyżej wskazano, podjął niezbędne
działania zmierzające do wyjaśnienia przyczyn odmowy sporządzenia opinii przez biegłych rewidentów
w zakresie sprawozdania finansowego ZEHS Agromet S.A.
Zarząd Jednostki Dominującej jest także w trakcie opracowania działań, które mają na celu
uporządkowanie sytuacji prawnej i finansowej ZEHS Agromet S.A. oraz zminimalizowanie dalszego
negatywnego wpływu wyników spółki ZEHS Agromet S.A. na wynik finansowy Grupy. Os tateczny
kształt tych działań będzie możliwy do przedstawienia, po otrzymaniu wyjaśnień od Zarządu ZEHS
Agromet S.A.
Rada Nadzorcza nie ma podstaw do zakwestionowania opinii biegłych rewidentów badających
sprawozdanie finansowe ZEHS Agromet S.A. i w pełni akceptuje działania podjęte przez Zarząd Hydrotor
S.A. zmierzające do wyjaśnienia sprawy i ustalenia planowanych działań związanych z zaistniałą sytuacją
Spółka w 2025 r. zwiększyła sprzedaż o (+11%) w stosunku do roku 2024 r. Koszty wytworzenia
produktów wzrosły współmiernie do przychodów. Koszty działalności są w dalszym ciągu wysokie.
Zarząd bezustannie przeprowadza racjonalizację zakupów, monitoruje proces zakupowy w celu wyboru
najlepszych ofert i redukcji niepotrzebnych kosztów. W związku ze zmianą polityki rachunkowości, która
obowiązuje z początkiem roku 2025r. spółka wyceniła zapasy wg nowej klasyfikacji rotacji zapasów.
Utworzono odpis aktualizujący na zapasy nie wykazujące ruchu (4% do wartości zapasów ogółem). Rok
2025 r. jest dla PHS Hydrotor rokiem bez otrzymanej dywidendy z wypracowanego zysku spółek
zależnych. Wynik na działalności finansowej został pomniejszony o utratę wartości długoterminowych
aktywów finansowych – udziałów w Spółce zależnej ZEHS Agromet S.A. Lubań. Działania te wpłynęły
na wynik Spółki, pogłębiając stratę o blisko 3,5 mln. zł. Spółka utrzymuje płynność finansową.
Zaangażowanie kredytu w rachunku bieżącym jest wysokie. W czerwcu 2025 r. została odnowiona linia
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
87
kredytu w rachunku bieżącym. Aneksem nr 6 do umowy zostały wprowadzone liczne zabezpieczenia,
min. hipoteka umowna na nieruchomości do kwoty 15.000 tys. PLN.
W Spółce nie ma większych trudności w regulowaniu zobowiązań wobec pracowników oraz
zobowiązań publiczno-prawych, zobowiązania z tyt. zawartych umów leasingowych regulowane są
zgodnie z określonymi harmonogramami spłat, opóźnienia występują w płatnościach z tyt. dostaw i usług.
W ciągu roku wzrósł poziom przeterminowanych zobowiązań z tyt. dostaw i usług. Nieterminowe
płatności są efektem zatorów płatniczych – opóźnień w płatnościach od odbiorców. Ponadto Spółka
zapłaciła odsetki w kwocie 138,4 tys. zł zasądzone przez Sądu Okręgowego w Poznaniu IX Wydział
Gospodarczy dotyczące odszkodowania z tyt. istniejących wad fizycznych na sprzedanej nieruchomości
w Dzierżoniowie. Sprawa ta została zakończona.
W styczniu 2026 r. została przyjęta przez Zarząd PHS Hydrotor Strategia Biznesowa dla Grupy
Kapitałowej na lata 2026-2030 oraz Strategia ESG na lata 2026-2040. Na dzień złożenia niniejszego
sprawozdania Strategia Biznesowa nie została zaopiniowana przez Radę Nadzorczą. Z uwagi na obecną
sytuację w spółce – ponoszone straty oraz wysokie zaangażowanie kapitału obcego nie planuje się na
najbliższe kwartały wydatków inwestycyjnych. Wartość środków trwałych uległa zmianie, poprzez
aktualizację wartości wieczystego użytkowania gruntu. Wartość wieczystego użytkowanie gruntu została
zaktualizowana w oparciu o aktualną wycenę wskazaną przez organ wykonawczy dotyczący opłaty
rocznej wyliczonej zgodnie z art. 77 ust. 2a ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce
nieruchomościami Dz.U. z 2024 r. poz. 1145 ze zm. W poprzednich okresach wycena prawa wieczystego
użytkowania gruntu ujmowana była w oparciu o wycenę niezależnego Biegłego Rzeczoznawcę
Majątkowego zgodnie z operatem szacunkowym przy wycenie majątku Spółki. Wartości te zostały
odniesione na dane roku poprzedniego, do roku 2024 zaprezentowano dane przekształcone. Wartość ta
ma również odniesienie na długoterminowe zobowiązanie finansowe z tyt. prawa wieczystego
użytkowania gruntu.
Niezmiennie najważniejszymi celami na najbliższe miesiące jest: ustabilizowanie sytuacji,
zwiększanie przychodów ze sprzedaży, utrzymanie bezpieczeństwa łańcucha dostaw w obliczu
zmienności cen materiałów i komponentów oraz optymalne zarządzanie zasobami.
Zarząd podejmuje wszelkie działania wykorzystując posiadany potencjał wytwórczy w celu
poszukania nowych rynków zbytu, rozszerzając swój wolumen sprzedaży o nowe wyroby. Emitent szuka
rozwiązań poprzez podniesienie efektywności procesów produkcyjnych, aby w jak najmniejszym stopniu
odczuć skutki spowodowane redukcją zatrudnienia, wykorzystując do tego nowoczesny park maszynowy.
Emitent na bieżąco śledzi sytuację gospodarczą na rynku krajowym oraz światowym, analizuje jej
wpływ na działalność Spółki oraz sprawdza możliwości ochrony przed ryzykiem i podejmuje adekwatne
działania. Bazując na opinii ekspertów, analityków rynkowych oraz ekonomistów, liczy na ożywienie
polskiej gospodarki oraz odbicie inwestycji w związku z Krajowym Planem Odbudowy, co
w konsekwencji może pozytywnie wpłynąć na działalność gospodarczą Spółki.
Na dzień złożenia raportu nie ma zawartych żadnych kontraktów z Rosją, Ukrainą i Białorusią, jak
również nie posiada żadnych należności ani zobowiązań od podmiotów mających siedzibę w tych krajach.
W Spółce nie było zdarzeń polegających na udzieleniu pomocy dla Ukrainy mających postać darowizny
(materialnej oraz finansowej). Niestabilne otoczenie gospodarcze, problemy finansowe odbiorców
(głównie krajowych) oraz drogi kredyt stanowią barierę dla kontynuowania procesu inwestyc yjnego.
_________Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe PHS Hydrotor SA za 2025 r. w tys. PLN _________
88
43. Zdarzenia po dniu bilansowym
Do dnia 31 marca 2026 r. nie doszło do podpisania „Umowy Przyrzeczonej”, zgodnie z aneksem nr 1
(Komunikat GPW nr 12/2025 z dnia 25 września 2025 r.) do przedwstępnej umowy sprzedaży z dnia 7
września 2021 r. dotyczącej sprzedaży nieruchomości położonej we Wrocławiu przy ul. Na Ostatnim
Groszu 112 (Komunikat GPW nr 20/2021 z dnia 7 września 2021 r.)
Stronami umowy byli:
1) Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA z siedzibą w Tucholi – będący następcą
prawnym spółki Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
z siedzibą we Wrocławiu
2) PCG Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu – będący następcą
prawnym spółki PCG Spółka Akcyjna
44. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Sprawozdanie finansowe zostanie zatwierdzone do dnia 30 kwietnia 2026 r.
Główny Księgowy - Sylwia Jagielska
Prezes Zarządu Mariusz Lewicki
Członek Zarządu Stanisław Drewczyński